עם סיום הרבעון השני אנו בפסגות שוב מפחיתים את התחזיות לאלביט מערכות ומעריכים כי לפנינו רבעון חלש נוסף, אף חלש מקודמו. הפחתת שיעורי הצמיחה לרבעון לירידה של כ 10.5% במכירות מובילה לעדכון התחזית השנתית. כרגע בפסגות מעריכים כי 2010 תהיה השנה הראשונה בה אלביט תציג ירידה של כ 2% בהכנסותיה (מול הערכה קודמת לצמיחה של כ 1.5%).
גם בטווח הארוך יותר האתגרים נותרים- טורקיה, אירופה, הסביבה התחרותית, לוחות הזמנים המתארכים, החיפוש אחר רכישות מצד כלל החברות בתחום ולחץ על יכולת שיפור המרווחים. לאור הנ"ל אנו מורידים את מחיר היעד שלנו מ 61 ל 59 דולר. המחצית השנייה של 2010 אמורה להיות טובה יותר, אך הדבר מתבסס על הנחה אחת- גידול חד במכירות הרבעון הרביעי שיוביל לשיפור המרווחים ויושג תחת חוזים נוספים של כ 400 מ’ דולר לייצור עוד ב 2010 שעדין חסרים לחברה. מאז העלאת המלצתנו למניה מתשואת חסר לתשואת שוק ב 24.5 היו ביצועיה של אלביט מעט פחות טובים מאלו של מדד ת"א 25. מחיר היעד המעודכן אומנם משקף דיסקאונט דו ספרתי אך תחת מכלול האתגרים והמפנה שעדין לא מגיע אנו מותירים המלצת תשואת שוק.