להערכת פסגות, לחברת סקופ יש מיצוב חזק בשוק המקומי. להערכת טרנס קלינגמן, ראש מחלקת המחקר בפסגות, החברה נהנית מיתרון תחרותי בשוק המקומי שיעזור לה לשמור על רמת הרווחיות הקיימת בארץ.
החברה מהווה ONE STOP SHOP המספקת מגוון רחב של 80,000 מוצרים מכל סוגי המתכות והפלסטיקה ההנדסית המשווקים לתעשייה. השירות הלוגיסטי המלא("FULL SERVICE") שמעניקה החברה ללקוחותיה כולל עיתוד מלאי, אחסון, חיתוך, ניסור ואספקה תוך 24 שעות. שירות זו מתבססת על מערכת מלאי ואחסון אוטומטיים מהמתקדמים בעולם. ניהול המלאי חוסך זמן, עלויות, שטח אחסון ומימון עבור לקוחותיה. בפועל מבצעת החברה Outsourcing לרכש ועיתוד המלאי של לקוחותיה.
שיפור חד בפעילות הבינלאומית: החל מ-2004 החברה התחילה להתרחב בחו"ל בעיקר ע"י הקמת פעילות ורכישת חברות קטנות. הטמעת פעילויות אלו הייתה כרוכה בהשקעות ועקומת לימוד חדה ולכן מהלך זה העיב על תוצאות החברה. גם משבר 2008 פגע בתוצאות החברות הבנות בחו"ל. כיום הפעילות באירופה (פולין, צ’כיה ורומניה) משיגה רווח תפעולי של 8% והפעילות בארה"ב מאוזנת, כאשר ניכרת מגמת שיפור עקבי בתוצאות החברות בחו"ל על פני שלוש השנים האחרונות.
ירידה ברגישות לשינויים בשווי מלאי בשל שיפור בניהול המלאי: בתור ONE STOP SHOP סקופ מחזיקה עתודות גבוהות ביחס להון העצמי של החברה. לכן היא רגישה לשינויים בשווי המלאי הנובע משינויים במחירי המתכת. ב-2008 החברה ביצע מחיקה חד פעמית בסך 42.6 מיליון ש"ח . החברה מתמקדת בקיטון חודשי המלאי בין היתר באמצעות שינוע מלאי על בסיס ביקוש בין חברות הבנות במדינות השונות. בנוסף, עקב המשבר העולמי התקצרו זמני האספקה של יצרנים וזה מאפשר לחברה לבצע רכישות תכופות יותר בכמויות קטנות יותר. המלאי ירד משיא של 900 מיליון ₪ ב-2007 ל-572 מיליון ₪ היום.
תחזיות: אנו מניחים גידול נאה ברווחיות החברה בשנים הקרובות. עיקר השיפור נובע ממינוף תפעולי (גידול במכירות בקצב מהר יותר מאשר הגידול בהוצאות). בנוסף, הרה-ארגון של הפעילות בארה"ב מציבה את סקופ בעמדת זינוק טובה המאפשרת לה ליהנות מהתאוששות התעשייה המסורתית בארה"ב (אשר נהנית מעדנה בעקבות ירידה חדה בעלות האנרגיה).
תמחור: סקופ נסחרת מתחת לשווי הנכסי המוחשי (NAV). כאשר אנו מתחשבים בעסק בר קיימא המסוגל להציג תשואה על הון של מעל ל-9% אנו מגיעים למחיר יעד של 51 ₪ המגלם אפסייד של 25% למניה. גם בתרחיש פסימי אשר מחשב את שווי החברה בתסריט של רן-אוף קשה לטעון לשווי נמוך מ- 44 ₪ למניה (המורכב משווי הנכסי המוחשי(. החברה נסחרת במכפילים נמוכים מאשר המתחרים בחו"ל והמשקיעים יכולים ליהנות מתשואת דיבידנד דו ספרתית בשנים הקרובות. נתונים אלו תומכים אף הם בהמלצת הקנייה שלנו.