במחצית הראשונה של שנת 2013, שבע עשרה עסקאות פרייבט אקוויטי משכו 939 מיליון דולר, ירידה של 48 אחוזים מהיקף של 1.8 מיליארד דולר שהושקעו ב- 26 עסקאות במחצית הראשונה של שנת 2012. העסקה הגדולה ביותר במחצית הייתה עסקת ביי-אאוט ביצרנית הצמיגים אליאנס, בסך 500 על ידי קרן הון הסיכון הזרה KKR. שווי העסקה הממוצעת במחצית עמד על 55 מיליון דולר, בהשוואה ל- 69 מיליון דולר במחצית הראשונה של שנת 2012.
ברבעון השני של שנת 2013, תשע עסקאות פרייבט אקוויטי ישראליות הוערכו ב- 722 מיליון דולר, בהשוואה ל- 217 מיליון דולר בלבד שהושקעו בשמונה עסקאות ברבעון הראשון של שנת 2013. הסכום שהושקע ברבעון השני נמוך ב- 58 אחוזים מ- 1.7 מיליארד דולר שמשכו שבע עשרה עסקאות ברבעון המקביל אשתקד (תרשים 1). עסקת הביי-אאוט באליאנס, תפסה נתח של 69 אחוזים מסך ההשקעות ברבעון. שווי העסקה הממוצעת ברבעון השני 2013 עמד על 80 מיליון דולר, בהשוואה ל- 27 מיליון דולר ברבעון הקודם ו- 100 מיליון דולר ברבעון השני של שנת 2012.
במחצית הראשונה של 2013, קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות השקיעו 182 מיליון דולר, עם נתח של 19 אחוזים מסך ההשקעות בתקופה. זאת בהשוואה ל- 252 מיליון דולר או נתח של 14 אחוזים מסך הפעילות של הפרייבט אקוויטי במחצית הראשונה של שנת 2012. (תרשים 2)
ברבעון השני של שנת 2013, השקעות של קרנות פרייבט האקוויטי הישראליות הסתכמו ב- 90 מיליון דולר, או 13 אחוזים מסך ההשקעות. סכום דומה מאוד ל- 92 מיליון דולר שהושקעו ברבעון הקודם, כאשר הקרנות הישראליות הובילו השקעות עם נתח של 42 אחוזים. ברבעון השני של 2012, הקרנות תפסו נתח של 12 אחוזים עם 209 מיליון דולר. העסקה הגדולה ביותר ברבעון השני של 2013 היתה עסקת ביי-אאוט בתאת טכנולוגיות, יצרנית מערכות תעופה, בסכום של 35 מיליון דולר על ידי קרן פימי. היקף העסקה הגיע ל- 39 אחוזים מסך פעילות הפרייבט אקוויטי של הקרנות הישראליות ברבעון.
עו"ד ריק מאן, שותף מנהל וראש מחלקת מיזוגים ורכישות במשרד גרוס, קלינהנדלר, חודק, הלוי, גרינברג ושות’ מציין כי "עסקת KKR-אליאנס מדגימה שוב את ההתעניינות של קרנות פרייבט אקוויטי בינלאומיות בעסקאות הגדולות בישראל. העסקה מראה גם שהעניין של המשקיעים הבינלאומיים אינו מוגבל לחברות טכנולוגיה בלבד. כעת, כשהחקיקה לצמצום הריכוזיות במשק מתקדמת, אני מצפה לראות גידול בפעילות הפרייבט אקוויטי בסקטורים המסורתיים של הכלכלה בצד המעורבות הנמשכת והתעניינות הרבה בחברות טכנולוגיה וחדשנות ישראליות".
עסקאות פרייבט אקוויטי לפי סקטור: במחצית הראשונה של שנת 2013, סקטור התעשייה הגיע לנתח הגדול ביותר עם 58 אחוזים מהשווי הכולל של העסקאות. סקטור הקמעונאות הגיע אחריו עם 18 אחוזים, קלינטק עם 13 אחוזים וסקטור השירותים עם 7 אחוזים. לא בוצעו עסקאות תוכנה במחצית זו, בהשוואה לאותה תקופה של שנת 2012, כאשר סקטור התוכנה הוביל השקעות עם נתח של 60 אחוזים.
ברבעון השני של שנת 2013, סקטור התעשייה הוביל השקעות בפעם הראשונה בשלוש שנים, עם נתח של 75 אחוזים מהשווי הכולל של העסקאות, בעיקר הודות לעסקת אליאנס צמיגים ב- 500 מיליון דולר. לא בוצעו השקעות בסקטור ברבעון הקודם, וברבעון השני של 2012 הסקטור הגיע רק לשני אחוזים מסך ההשקעות ברבעון. עסקאות הקמעונאות תפסו 17 אחוזים, כאשר השירותים, פיננסים וקלינטק יחד משכו שמונה אחוזים שנותרו.
עסקאות פרייבט אקוויטי לפי סוג: במחצית הראשונה של 2013, שמונה עסקאות ביי-אאוט הסתכמו ב- 739 מיליון דולר או 79 אחוזים מהשווי הכולל של ההשקעות,בהשוואה לעשר עסקאות ביי-אאוט שמשכו 1.5 מיליארד דולר או 85 אחוזים במחצית הראשונה של 2012. שבע השקעות ישירות משכו 170 מיליון דולר או 18 אחוזים, כאשר עסקאות מזנין תפסו את שלוש האחוזים הנותרים מסך ההשקעות ב- 2013.
ברבעון השני של 2013, חמש עסקאות ביי-אאוט משכו 664 מיליון דולר, 92 אחוזים מהשווי הכולל של ההשקעות. עסקת הביי-אאוט הגדולה ביותר ברבעון הייתה כמובן עסקת אליאנס. זאת בהשוואה ל- 34 אחוזים ו- 87 אחוזים מסך שווי ההשקעות שעסקאות ביי-אאוט משכו ברבעון הקודם וברבעון השני של 2012, בהתאמה.ארבע השקעות ישירות משכו 58 מיליון דולר, שמונה אחוזים הנותרים מהשווי הכולל ברבעון. השקעה ישירה הגדולה ביותר הייתה השקעה של 28 מיליון דולר ברמי לוי על ידי קבוצת פידליטי, קרן פרייבט אקוויטי זרה.
קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות: מאגר המידע המקוון IVC-Online המנתח את שוק קרנות הפרייבט אקוויטי הישראליות, מונה 25 חברות ניהול ישראליות, עם הון מנוהל בסך 7.2 מיליארד דולר. חמש קרנות פרייבט אקוויטי ישראליות מבין סך הקרנות הפעילות היום, סגרו גיוס הון בשנת 2013, בסך של כ- 676 מיליון דולר.
מריאנה שפירא, מנהלת המחקר ב- IVC ציינה כי "שנת 2013 נראית מבטיחה לתעשיית הפרייבט אקוויטי הישראלית, עם כ- 700 מיליון דולר שגוייסו על ידי קרנות ישראליות, וסכום נוסף של כמיליארד דולר שצפוי להיות מגוייס במהלך השנתיים הקרובות על ידי מספר קרנות נוספות שנמצאות כעת בתהליכי גיוס. קרן נוי וקרן תשתיות ישראל תפסו ביניהן נתח של כשני שליש מסך ההון שגויס עד כה, לפיכך אנו מצפים לראות פעילות מוגברת בסקטורים המהווים את מוקד הפעילות של שתיהן: תשתיות, קלינטק ונדל"ן".