פסגות: דוחות הרבעון הראשון של אלקטרה  היו מעורבים ביחס לציפיותינו, אך כפי שציינו בעבר חברת פרויקטים כמו אלקטרה לא ניתן למדוד בראיה רבעונית, שכן שעורי הרווחיות יכולים להשתנות מידי רבעון בהתאם לתמהיל ההכרה בהכנסות. כך במגזר הפרויקטים הכנסות החברה היו גבוהות מציפיותינו, אך ברווחיות נמוכה יותר ובמגזר השירותים ההכנסות היו נמוכות מציפיותינו, אך ברווחיות גבוהה יותר.
מניית אלקטרה ירדה בתקופה האחרונה בדומה לירידות בכלל השוק. אלקטרה פועלת בעיקר בישראל שתרמה 78% מהכנסות הרבעון הראשון. הפעילות בארץ איתנה ונתמכת בצבר הזמנות גבוה של כ-3.6 מיליארד ₪. להערכתנו, לאור פעילות החברה ומעמדה החזק הירידות מהוות הזדמנות לחזור להשקעה במניה. המלצתנו נשארת קניה במחיר יעד של 437 ש"ח לעומת 451 ₪ בהמלצה הקודמת, עקב גישה שמרנית יותר לרווחיות מגזר הפרויקטים.

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש