סקטור מוצרי הצריכה הבסיסית הפגין ביצועי יתר לעומת מדד ה-S&P 500 מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים. קרן הסל העוקבת אחר מניותיהן של חברות מוצרי הצריכה השוטפת (Consumer Staples Select Sector SPDR Fund. סימול: XLP) עלתה בשיעור של 10.5% מתחילת השנה וב-17.7% ב-12 החודשים האחרונים, כאשר מדד ה-S&P 500 רשם עליות שערים של 8.8% ו-10.1% בהתאמה. בין הגורמים אשר תמכו במגמה החיובית בקרב מניות הסקטור נמנים גורמי מאקרו-כלכלה, התפתחויות עסקיות וטכנולוגיות אשר גרמו לייעול, שינוי בטעמי הצרכנים ושיפור בתוצאות העסקיות.
גורמי המאקרו כלכלה אשר תומכים במגמה החיובית הוא מגמת העלייה בביטחון הצרכנים (עליה מהותית במדד ה-Conference Board בחודש פברואר) אשר נמצא בקירוב לשיא של חמש שנים על רקע המשך הירידה בשיעור האבטלה, שיפור תחושת העושר, לאחר שהשווקים הפיננסיים חזרו לרמות השיא שנרשמו טרם פרוץ משבר האשראי ב־2008 ועקב השיפור המתמשך בשוק הדיור המתאפיין במגמה של עליות מחירים.
בנוסף לכך, סקטור הצריכה הבסיסית פופולארי כיום בקרב משקיעים המעוניינים לגוון את החשיפה הסקטוריאלית ולשלב סקטורים דפנסיביים המתאפיינים בביקושים ותזרימי מזומנים יציבים גם בעתות של זעזועים כלכליים ומיתון. השלכות ה-Sequester עד עתה לא קיבלו ביטוי בכלכלה האמריקאית ובשווקים הפיננסיים, אך אם תהיה השפעה על הכלכלה הריאלית, מניות הסקטור צפויות להיפגע פחות באופן יחסי, דבר אשר ימתן את הפגיעה בתיק ההשקעות במקרה של ירידות בשוק המניות.
להערכתנו, אחד מתתי הסקטורים המעניינים בתחום הצריכה הבסיסית הוא תחום הרשתות המוזלות. רשתות אלה מוכרות בעיקר מוצרים בסיסיים לבית, כגון מזון, מוצרי היגיינה, תרופות, בגדים ומשחקים לילדים הנמכרים במחירים נמוכים יחסית. הגורמים שצפויים לתמוך בצמיחת המגזר והרווחים בטווח הבינוני הם הגדלת פעילות המסחר האלקטרוני באמצעות אתרי האינטרנט של הרשתות וצדדים שלישיים, הרחבת פעילות במדינות מתפתחות תוך מיקוד במרכז ודרום אמריקה ובמזרח אסיה המתאפיינות בפוטנציאל צמיחה גבוה ובשיעורי רווחיות גבוהים יותר בקרב החברות, הגדלת סל המוצרים והשירותים תוך שימוש במיתוג אישי של רשת השיווק או מוצרים אחרים בעלי שיעורי רווחיות גבוהים יותר, שיפור בשרשרת האספקה וסגירת סניפים לא רווחיים בתוך ארה"ב.
התפתחויות עסקיות אלה מקבלות ביטוי בתוצאות של מספר חברות ביניהן חברת Target (סימול: TGT). טרגט היא הקמעונאית השנייה בגודלה בארה"ב, המפעילה 1,780 חנויות המוכרות מוצרים לבית במחירים נמוכים. טרגט נחשבת לאחת המניות המועדפות על ג’ורג’ סורוס, בעיקר בזכות אסטרטגיית החומש שלה הכוללת להמשיך לחתוך בהוצאות על ידי הכנסת מותגים פרטיים, וחדירה אגרסיבית לשוק הקנדי. ברבעון הרביעי וב-2012 כולה הציגה החברה תוצאות טובות וצמיחה ברווח למניה בשיעור של 10.1% ו-7.9% בהתאמה. ההערכות הן כי החברה תשחזר את הביצועים גם ב-2013 ותרשום צמיחה בהכנסות ובשורה התחתונה. החברה נסחרת כיום לפי שווי שוק של 43 מיליארד דולר, ובמכפילים אטרקטיביים ביחס לחברות המתחרות. מכפיל הרווח של החברה לרווחי 2013 הוא 12, ומכפיל המכירות של טרגט הוא 0.6, נמוך באופן משמעותי מהממוצע הענפי. כמו כן לחברה מדיניות דיבידנד ברורה. ב-2012 החזירה החברה 2.7 מיליארד דולר למשקיעיה ע"י דיבידנד ורכישת מניות. תשואת הדיבידנד שלה הוא 2.4%.