עדכון של גיל דטנר, אנליסט לאומי שוקי הון, למניית בזק: אנו מפחיתים את מחיר היעד שלנו למניית בזק מ-5.6 ש"ח ל-5.0 ש"ח למניה, ומורידים בהתאם את המלצתנו מ’תשואת יתר’ ל’תשואת שוק’.

 

בזק, כמו רוב חברות התקשרות המשולבות באירופה היום, מקדישה את מירב מאמציה בניסיון לבלום את שחיקת הרווחים בסביבה של שווקים רוויים, רגולציה מתעצמת, עלייה בתחרות ואפשרויות מוגבלות במישור ההתייעלות (ללא ביטול ההפרדה המבנית).

 

איננו חוזים שחורות לחברה, אולם הזדמנויות הצמיחה אינן מפצות על השחיקה בטלפוניה הנייחת והניידת - מה שיוביל להמשך מגמת השחיקה ברווחים.

 

הערכת שווי. מקורה של מחצית מההפחתה במחיר היעד שלנו מצוי בגידול של כ-800 מ’ ש"ח בחוב הנקי. היתר מוסבר בעיקר על ידי הנמכת הציפיות במגזר הקווי - נוכח השינויים האחרונים בשוק.

מניות בכתבה

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש