ריט 1, קרן נדל"ן מניב הראשונה בישראל, ממשיכה לדהור. בזכות עליה מתמשכת בערכן של מניות הקרן, אשר נסחרות בבורסת ת"א ונכללות במדד ת"א 100, הגיע שווי הקרן לכמעט מיליארד שקל. במקביל, משקיעים סובלניים המחזיקים בתיקיהם מניות הקרן מזה שנים, נהנים הן מרווחי הון נאים והן מתשואת דיבידנד קבועה ההופכת את מניית הקרן לדימוי אגרת חוב. בשבוע הקרוב, תפרסם קרן את דו"חותיה הכספיים המסכמים את פעילותה העסקית במהלך בשנת 2012 וכמסורת תחלק את רווחיה הרבעונים כמעט במלואם לבעלי מניותיה.
בנוסף לתשואה של כ-15%, אותה רשמה מניית הקרן ב-12 חודשים האחרונים, נהנים המשקיעים ממדיניות דיבידנד מוצהרת של הקרן, על פיה מחולקים 90% מהכנסה חייבת במס של הקרן מידי רבעון. בסיכום שנת 2012, חילקה הקרן רווחים בסכום כולל של 46.5 מיליון שקל או 47.5 אגורות לכל בעל מניה במזומן. גם בכל אחת מהשנים 2011 ו-2010 חילקה קרן כ-46 אגורות למניה אחת. דיבידנדים משולמים מידי רבעון ומי שהחזיק מניה מתחילת 2012 (נניח שקנה ב-6.52 שקל), נהנה מתשואת דיבידנד של 7.3%, בנוסף לעליית ערכה של המניה ב-9.3% במהלך אותה שנת 2012. לא מפתיע כי בין בעלי עניין בקרן ניתן למצוא לא מעט משקיעים מוסדיים סולידיים כגון קופות גמל של דש איפקס, פסגות, אלטשולר שחם, מנורה ואקסלנס.
ריט 1 הינה קרן ההשקעות במקרקעין המשמשת כמכשיר השקעות ייחודי בישראל שמטרתו העיקרית היא לאפשר למשקיעים שונים, גם כאלה שאינם מתמחים בתחום הנדל"ן, להשתתף בהשקעה בנכסים מניבים בדרך רכישת מניות הקרן. ההשקעה בקרן מאפשרת חשיפה לנכסים המניבים המוחזקים על ידה תוך ניצול הטבות מס הניתנות למשקיעים בקרן נדל"ן. נכון לסתיו 2012, ניהלה הקרן נכסים מניבים בשטח כולל של 224 אלף מ"ר בכמעט תפוסה מלאה. קרן ריט 1 נוסדה בשנת 2006 והחלה את פעילותה עם שווי נכסים של 178 מיליון שקל. כיום, ברשותה תיק הנכסים המניבים המוערך בכ-1.92 מיליארד שקל.
על פי תחזית הנהלת הקרן, ה-NOI (רווח תפעולי נקי או הכנסות החברה מנכסיה המניבים מכל סוג, בעיקר דמי שכירות ודמי ניהול, בניכוי העלויות הנדרשות לתפעול האתרים) לשנת 2012 צפוי להסתכם בכ-148 מיליון שקל, גבוה בכ-17% בהשוואה לשנת 2011. נכון לסוף ספטמבר 2012, היו בקופת הקרן מזומנים בסך 6.4 מיליון שקל והונה העצמי הסתכם ב-822 מיליון שקל. ברבעון המדווח האחרון, הציגה הקרן את רווח הנקי של 17.5 מיליון שקל ורווח של 47 מיליון בסיכום 9 חודשים הראשונים של 2012.
כמו כן, הקרן הנפיקה 3 סדרות אג"ח המדורגות על ידי חברת דירוג אשראי מעלות בדירוג A+. סדרה א’ נושאת ריבית שנתית של 4.7%, צמודה למדד המחירים לצרכן ונסחרת כיום בתשואה של 0.6% בלבד. מח"מ (משך חיים ממוצע) של אג"ח א’ הוא 2.3 שנים. אג"ח ב’ שקלית צפויה להיפרע סופית בעוד שנה ונסחרת כיום בתשואה שנתית של 2.6%. סדרה ג’ ארוכה יותר, בעלת מח"מ של 5 שנים, צמודה למדד, נושאת ריבית של שנתית של 3.9% ונסחרת בתשואה של 2% בלבד. כך שהמסקנה המתבקשת כי מניות הקרן המתנהגות בדומה לאגרות חוב, מניבות תשואה כוללת אטרקטיבית מאשר אג"ח עצמי שלה.