סקירת מחלקת המחקר של FXCM ישראל: שבוע המסחר בדולר-שקל ייפתח עם החלטת הריבית של בנק ישראל. לאור המדד האפסי של חודש ספטמבר, החשש מבועת נדל"ן והסיכונים המקומיים והגלובליים למשק הישראלי, הבנק צפוי להותיר גם החודש את הריבית ללא שינוי ברמה של 2.25%, ועל כן ההשפעה של האירוע על התנועה של הדולר-שקל צפויה להיות מינורית. על רקע ההרעה בסנטימנט בשווקים הגלובליים, התנועה של הדולר-שקל תושפע בעיקר מהמגמות העולמיות בדולר. ההתחזקות של הדולר בעולם, ובעיקר אל מול האירו, מחזקת את השטר הירוק גם אל מול השקל. אם גם השבוע המשקיעים יעדיפו את המטבע הבטוח על רקע הסימנים המדאיגים ואי הוודאות, הדולר-שקל צפוי להמשיך ולעשות את דרכו מעלה, ייתכן אף מעבר ל-3.90 ולעבר 3.93.
מבחינה טכנית, העלייה החדה של הדולר-שקל בשבוע שעבר הביאה את הצמד עד לרמת התנגדות משמעותית ב-3.88. רמה זו עשויה לסמן בתחילת השבוע תיקון כלשהו כלפי מטה של העלייה החדה מ-3.79. אם נראה הטבה בשוק המניות, הדבר יתמוך בתיקון של הצמד לעבר 3.82. ואולם, בטווח הארוך יותר, המגמה היא כלפי מעלה.
מדד המניות ממשיכים לגלות חולשה, בעיקר על רקע תוצאות הרווח המאכזבים של החברות בוול-סטריט. חצי מעונת דוחות הרווח כבר מאחורינו, והתמונה העולה מהמגזר הפרטי עד כה עגומה למדי. החברות שדיווחו עד כה הצביעו על ירידה של 1.2% ברווחים. זהו הרבעון הראשון מזה שלוש שנים שבו נרשמת ירידה ברווחים. יתרה מכך, כמעט שני שליש מהחברות הציגו הכנסות נמוכות מהמצופה, מה שמעיד על ירידה בביקושים העולמיים והמקומיים כאחד. זו אינה בשורה טובה עבור המשק האמריקני המתאושש, מאחר שירידה בביקושים ובצפי העתידי עשויים להביא את החברות לצמצם גם בכוח העבודה, מה שיביא לעלייה מחודשת בשיעור האבטלה. בין החברות המרכזיות שיפרסמו את תוצאותיהן בשבוע הקרוב ניתן למנות את ג’נרל מוטורס, ויזה, מאסטרקארד, פורד, AIG ועוד, אשר ינסו לשנות את המאזן השלילי עד כה.
בהקשר זה, ביום שישי יתפרסם דוח התעסוקה לחודש אוקטובר. לאחר שדוח התעסוקה הקודם הצביע על ירידה מפתיעה באבטלה ל-7.8%, הדוח החודשי צפוי להצביע על תוספת של 125 אלף מקומות עבודה למשק האמריקני בחודש אוקטובר. שיעור האבטלה צפוי לעלות קלות מ-7.8% ל-7.9%. מבחינה טכנית, מדד ה-S&P 500 הצליח לנעול בשבוע שעבר מעל 1,400. ירידה מתחת לרמה זו עשויה להאיץ את הירידה לעבר ה-SMA ל-200 יום ב-1,377.
גם סופת ההוריקן "סנדי", שתכה השבוע בחוף המזרחי של ארצות הברית, עשויה להשפיע על המסחר בשווקים, בעיקר בגזרת הסחורות. אם הסופה תגשים את התחזיות המאיימות, הדבר עשוי להביא לזינוק זמני במחיר הנפט, וזאת מחשש לפגיעה בתפוקת הנפט של המזקקות השוכנות בחוף המזרחי של ארצות הברית.