ביום חמישי האחרון לאחר תום המסחר פורסמו הדוחות השנתיים של אבנר ודלק קידוחים. המספרים אינם משמעותיים אלא הפרטים הקטנים. יחד עם זאת, מקריאה ראשונית עולות הנקודות הבאות:
1. תמר - עלות ההשקעה הצפויה נאמדת בכ-2.8 מיליארד $ ומביאה בחשבון בלתי צפויות (חזרה על הנאמר בדוחות ישראמקו). יחד עם זאת, התשתית תאפשר בשלב ראשון קצב של עד 850 מיליון רגל מעוקב ליום(כ- BCM 8.8 בשנה) ובשלב שני קצב של עד 1,200 מיליון רגל מעוקב ליום (כ- BCM 12.4 בשנה).
2. ים תטיס - מכרה בשנת 2009 כ- BCM 2.9 (כפי שהונח במודל שלנו) מזה כ-91% לחברת החשמל. מסתבר שהסכם ההשלמה עם חברת החשמל שהחל במחצית 2009 לאספקה של BCM 5 מחיר המכירה ללא תקרה כך שעשוי ליהנות באם יעלו מחירי הנפט. האספקה לחברת בת של כיל החלה בדצמבר 2009 (יוזכר מדובר בחוזה שנתי של כ- BCM 0.4).
3. רישיונות רציו-ים, אלון ורות - מועד סיום משוער של עיבוד סקר סיסמי 3D והכנת פרוספקטים לקידוח הינו רבעון שלישי 2010. להערכתנו הכנת פרוספקטים הינו תהליך של כחודשיים כך שתוצאות סקרי 3D צפויים לקראת אמצע 2010. יודגש כי מסתבר שתוכנית העבודה אשר פוצלה לשני שלבים הרחיבה מאוד את שלב א’ כך שסקרי 3D שבוצעו כוללים גם חלקים נרחבים מרישיונות אלון ורות בנוסף לרישיונות רציו-ים (בהם מצוי המבנה הגיאולוגי המכונה לוויתן).
4. רישיון אוהד - יש 3D והכנת פרוספקט עשויה להתבצע עד סוף מאי השנה.
5. קפריסין - צריכים להצליח להכניס תיקון בתקנות הבורסה לפיה שותפויות חיפושים יכולות לפעול רק בארץ. יש להם אופציה לקבל את הרישיון בבלוק 12 בקפריסין עד 30/9/10.
6. מירה, שרה ובנימין - מנהלת מו"מ מול פטרומד לרכישת זכויות ברישיונות מירה ושרה ובהיתר בנימין.
לסיכום,
אנו חוזרים על המלצתנו משבוע שעבר וממשיכים בהמלצה להחזיק בסקטור הגז מעל למשקלו. אמנם מניית ישראמקו מועדפת הודות לאפסייד הקיים אך מומלץ להחזיק גם באבנר ובדלק קידוחים מעל משקלן.