שוק המניות האמריקאי רשם יום שלישי של ירידות אחרי ש-UPS הורידה את תחזיות הרווח שלה והתשואות של אג"ח גרמניה זינקו מהשפל ההיסטורי על רק הורדת התחזית של מודי’ס. תירס, פולי סויה והחיטה רשמו ירידה. תשואת אג"ח של גרמניה עלתה ב-7 נקודות בסיס ל-1.24% אחרי שביקרה ברמת מינימום של 1.127%.
המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר עונת הדוחות. המכירות עלו ברבעון השני של השנה ב-2.9% (146 חברות מתוך ה-500 ב-S&P פרסמו את דוחותיהן). 40% הכו את תחזיות המכירות, לעומת 73% - תחזיות הרווח – סימן לכך שהחברות מתייעלות ומקטינות הוצאות, אך מתקשות להגדיל הכנסות.
שר האוצר של לוקסמבורג הודיע כי 17 האומות של גוש האירו חייבות להיות וכנות לפעול מהר כדי לספק את הסיוע הנדרש לספרד על רקע הנסיקה בעלויות הגיוס שלה. שר האוצר של ספרד יגיע לברלין לשיחות התייעצות עם עמיתו הגרמני כדי לדון בפתרון המשבר הפיננסי.
אחרי קבלת הסיוע לבנקים בסך של 100 מיליארד אירו ספרד הודיעה כי גם הרשויות המקומיות תזדקקנה לחבילת ההצלה מהממשלה והתשואות התחילו לזנק. אג"ח ל-10 שנים נסחרת כבר בתשואה של 7.625%, כאשר המשקיעים מהמרים כי נטל נוסף על הממשלה יוביל לפגיעה בכושר הפירעון ובסופו של דבר לסיוע מהאיחוד.
האוצר הספרדי ישלם 2.434% עבור מק"מ לשלושה חודשים והוא הנפיק כ-3 מיליארד אירו אתמול. הממשלה העדיפה לגייס לטווחים הקצרים עד כדי להימנע מתשלום גבוה על האג"ח הארוכות. אסטרטגיה זו מתחילה לקרטע אחרי שפעם התשואות בין אג"ח ל-5 שנים לזו של-10 שנים הצטמצם ל-94 נקודות בסיס (מינימום מאז דצמבר).
לרשויות המקומיות נצברו חובות בסך של 145 מיליארד אירו, כפול מאז 2008 וכ-14% מהתמ"ג. במחצית השנייה של השנה יתמודדו 17 המחוזות עם פדיונות בסך של 15 מיליארד אירו. הן תכננו לא לחרוג מסך הגירעון של 1.5% מהתמ"ג או כ-15 מיליארד אירו, מה שכנראה לא יתממש. היעד לשנה הבאה עומד על 0.7%, לא מציאותי לאור המצב הכלכלי.
שוק המניות של סינגפור הציג ביצועים מרשימים השנה ועקף את כול המתחרים באזור על עלייה של 13% מתחילת השנה תוך תנודתיות נמוכה יחסית. המניות מניבות 3.6% דרך הדיבידנד לעומת 3.2% במדד אסיה ללא יפן. המדד נסחר במכפיל של 9.9%, לעומת 14 במדד של אסיה פסיפיק.
המשקיעים סבירים כי השוק הינו זול במידה כזו שאפילו תשואת הדיבידנד של מניות הבנקים הופכת לאטרקטיבית (היסטורית הם שילמו דיב’ נמוכים). נזכיר כי הפיננסים מהווים כ-45% מהמדד. גם חברות הטכנולוגיה והנדל"ן שכלולות במדד מניבות תשואת דיב’ גבוה – בשווקים סבורים כי זהו סוד המשיכה של הבורסה בסינגפור.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!