יום המסחר הראשון לשבוע בבורסה בת"א ננעל בירידות במדדים המובילים ת"א 25 ת"א 100 , כאשר ברקע העליות שנרשמו בוול סטריט ובאירופה ביום שישי. המחזור עמד היום על 368 מיליון שקל. השווקים הגיבו לנתון התמ"ג הסיני שהצביע על גידול של 7.6% בכלכלה השנייה בגודלה בעולם ברבעון השני. כמו כן, דוחות ג’יי.פי מורגן עלו על הציפיות ושלחו את מניות הבנקים בארה"ב מעלה. היום יפורסם מדד המחירים לצרכן שצפוי להיוותר ללא שינוי.
ביום שישי לפנות בוקר הודיעה סוכנות דירוג האשראי מודי’ס על הורדת דירוג האשראי של איטליה בשתי דרגות לרמה של "Baa2" מרמה קודמת של "A2". למרות זאת, האוצר האיטלקי ביצע באותו יום הנפקה מוצלחת וגייס 3.5 מיליארד אירו שנמכרו בתשואה נמוכה יחסית לתקופה האחרונה, בשיעור של 4.65%.
כלכלני פועלים בסקירה השבועית: ממליצים ללקוחות לשמור על חשיפה מנייתית מצומצמת, תוך מיקוד התיק במניות דפנסיביות, בעלות מדיניות חלוקת דיבידנדים ברורה ואגרסיבית, אשר תפצה בטווח הקצר על התנודתיות הגבוהה בשערי המניות עצמם. אומנם שעריהן של מניות רבות ירדו בחודשים האחרונים לרמות אטרקטיביות להשקעה בטווח הארוך, אולם אנו מעריכים כי עד למימוש הפוטנציאל החיובי הגלום במניות אלו תימשך התנודתיות העזה בשעריהן, ועל כן ההשקעה גם במניות טומנת בחובה סיכון גבוה מאוד בשלב זה.
פסגות על עסקת מיזוג צים שיווק ויינות ביתן: שוק הקמעונאות בישראל נמצא בסביבה עסקית קשה המתאפיינת בתחרות גדולה תוך שחיקת רווחיות משמעותית. המציאות הנוכחית מחייבת את הענף לעבור מגמה של קונסולידציה ויתכן אף יציאת שחקניות קטנות מהשוק. אנו מעריכים כי העסקה תשפיע באופן מינורי על תוצאות שופרסל ותפגע בצורה מצומצמת ברמי לוי. עסקת המיזוג יכולה לאותת כי השפל בתוצאות הקמעונאיות מאחורינו, תוך צמצום מספר השחקנים, וכי הסביבה העסקית תהיה רציונאלית יותר אך עדיין תחרותית. לאור זאת, משמרים את המלצת הקנייה לרמי לוי שופרסל .
ביטוח ישיר הודיעה היום כי הושלמה העסקה למכירת 17% מאיי.די.איי. חברה לביטוח לקרן באטרי והתמורה הכוללת בסך של כ- 124 מיליון ש”ח התקבלה אצל ביטוח ישיר-השקעות פיננסיות (משקפת שווי של כ- 730 מיליון ש"ח לאיי.די.איי ביטוח). תמורה נוספת של עד 12 מיליון ש"ח, המייצגים השלמה לשווי של 800 מיליון ש"ח לאיי.די.איי ביטוח, יתקבלו בעתיד באם יתקיימו תנאים מסוימים.
מניות סקטור הביטוח המשיכו לרכז עניין, לאחר הנפילות שרשמו בשבוע שעבר. המפקח על הביטוח הודיע ביום ד’, כי יאסור על חברות ביטוח למכור פוליסות ביטוח מנהלים חדשות עם מקדם קצבה מובטח מראש. לטענתו, חברות הביטוח מעריכות בחסר את קצב הגידול בתוחלת חיים, על כן ישנה כוונה להכריח את חברות הביטוח לבצע הפרשה של 500 מיליון ש"ח עד מיליארד ₪ כבר בשנת 2012. כלכלני לאומי: מבחינה מאזנית, בשל העלייה (שהינה חדה יחסית) בתוחלת החיים תיאלצנה חברות הביטוח להגדיל את היקף הרזרבות ובכך לגרור הפסד ניכר בתחום ביטוח החיים, ככל הנראה עוד השנה. הדבר יביא להפחתה בהון העצמי של החברות ויקטין את הסיכוי לחלוקת דיבידנד בעתיד.