שוקי המניות בארה"ב רשמו מגמה חיובית אחרי הירידות הגלובליות של אתמול על רקע האופטימיות סביב ענף הנדל"ן בארה"ב שהצליחה לקזז את ההשפעה השלילית של מבר החובות באירופה. מחירי הדירות ירדו בחודש אפריל בקצב הנמוך ביותר בחודש האחרון – 1.9%. עם זאת, אמון הצרכני ירד בחודש יוני – חודש רביעי ברציפות.
אמון הצרכנים בארה"ב צנח למינימום של חמישה החודשים האחרונים על רקע הפסימיות סביב מקומות העבודה שדיכאו את הרצון לצרוך.הקיפאון בשוק העבודה בחודשים האחרונים משפיע יותר מאשר ירידת מחירי הדלק שגדילים את כוח הקנייה. המדד ירד ל-62 בחודש יוני מ-64.4 במאי, החזאים צפו ירידה ל-63.
החששות סביב משבר החובות באירופה גוברים לקראת המפגש של קובעי המדיניות בבריסל ב-28.6, כאשר גרמניה ממשיכה להתנגד לרעיון שיתוף החוב בין המדינות. לדברי מרקל, הרעיון לא יהיה מקובל על גרמניה כול עוד היא חייה. הפעילים סבורים כי השווקים ימשיכו בתנודות עד שלא תתברר תמונת הצמיחה וישתרר שקט בזירה האירופית.
אג"ח ממשלת ספרד עלולות לעבור לדירוג "זבל" על ידי מודי’ס אחרי שהמשקיעים הזניקו את פרמיית הסיכון (SDS) לשיאים חדשים. CDS עלו ב-23% במהלך הרביע ל-454 נקודות בסיס. מודי’ס הורידו את דירוג האשראי של 28 הבנקים הספרדים והכניסו את אג"ח ממשלת ספרד למעקב נוכח בקשת הסיוע בסך של 100 מיליארד אירו.
רוב מדדי המניות באירופה רשמו ירידות לאור הביקושים החלשים לאג"ח ספרד במכרז, נוכח הסנטימנט הירוד בארה"ב, וכן על רקע הביקורת שהשמיע גרמניה כלפי האיחוד שמתמקד יותר מידי ברעיון של חוב משותף, לטענתה. אג"ח ספרד לשנתיים נמכרו בתשואה ממוצעת של 2.36% לעומת 0.85% במכרזים הקודמים.
שיעור ה-default בברזיל זינק לשיא של 30 החודשים האחרונים והעלה את החשש כי מודל הצמיחה הנשתת על האשראי הצרכני נמצא בסיכון. שיעור ה-. Default של משקי הבית עלה ל-8% מ-7.8% במאי, בעוד שבאשראי של חברות לא הייתה הרעה. קצב הצמיחה החזוי של ברזיל ירד לאחרונה בכאחוז לכ-2.2% אחרי 2.7% בשנה שעברה ו-7.5% ב-2010.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!