אקסלנס בסקירת בוקר: מחקר חדש מטעם הפד מעלה כי המשבר הפיננסי האחרון מחק את חסכונות משקי הבית שנצברו במשך 18 שנים. מ-2007 ועד 2010 ירד "העושר" של הציבור ב-38.8%, זאת בהובלת מחירי הנדל"ן. "העושר" החיצוני נטו ירד ל-77,300 מיליארד $ ב-2010 מ-126,400 מיליארד $ ב-2007.
בעוד שלמחירי הנכסים הפיננסיים הייתה השפעה מהותית על שחיקת העושר, מחירי הנדל"ן היו הגורם העיקרי. מדד מחירי הנדל"ן של קייס שילר ירד בשלוש שנות המשבר ב-23%, מדד ה-500S&P ירד באותה התקופה ב-14%. ירידות חדות יותר בעושר נרשמו בעשירון העליון וכן, בקרב אוכלוסיה משכילה.
תשואות האג"ח של ממשלת ספרד זינקו בשיעור החד ביותר בארבעה החודשים האחרונים והגיעו ל-6.51%, זאת אחרי שמדריד ביקשה סיוע לבנקים בסך של 100 מיליארד אירו. בעוד ראש הממשלה ניסה לנתק את הקשר בין הבנקים לממשלה, המציאות כפתה אחרת. המשקיעים בשוק האג"ח חששו כי סכום הסיוע איננו מספיק ומדירים את רגליהם מהחוב הממשלתי.
ספרד הסכימה לקבל עזרה אחרי שהחוב הציבורי שלה הגיע ל-69% מהתמ"ג בשנה שעברה. ההלוואות החדשות יישאו ריביות נמוכות יותר מהשוק ויועברו דרך קרן מיוחד שמטרתה הצלת הבנקים. המשקיעים הזרים צמצמו את אחזקותיהם באג"ח של ספרד ל-37% באפריל לעומת 50% בדצמבר 2011.
ספרד מתמודדת על יציאת הכספים של המשקיעים – במרץ נמשכו כ-23 מיליארד אירו מהשקעות פיננסיות באג"ח ובמניות, זאת לעומת 2 מיליארד לפני שנה. השתתפות המשקיעים הזרים במכרזי הממשלה עמדה על 20%-30% בלבד. היא נמצאת במיתון חריף עם שיעור האבטלה מעל 24% וחובות בעייתיים הולכים ותופחים במאזני הבנקים.
מדדי המניות באסיה רשמו ירידות והנפט ירד לרמה הנמוכה ביותר מאז אוקטובר שנה שעברה, כאשר המשקיעים חששו כי חבילת הסיוע לספרד בסך של 100 מיליארד אירו לא תוכל למנוע את התדרדרות המשבר. הין נחלש מול רוב המטבעות אחרי שקרן המטבע ציינה כי המטבע היפני מיוסף יתר על המידה.
מדד המניות הברזילאי, Bovespa, רשם מגמה שלילית כאשר ירידת מחיר הנפט דחק את היצרנית הגדולה ביותר Petrobras כלפי מטה. סיבה נוספת לירידות נעוצה בכלכלה המקומית המדשדשת – בתי ההשקעות שסוקרים את ברזיל מעדכנים מזה חמישה שבועות את תחזיות הצמיחה שלהם כלפי מטה ויוצרים בכך סנטימנט שלילי בשוק.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!