שוק המניות בארה"ב רשם שבוע נוסף של ירידות על רקע החשש כי הכלכלה העולמית מאיטה ויוון תצטרך לעזוב את גוש האירו. כול 10 הענפים במדד 500S&P רשמו מגמה שלישית, כאשר מניות הפיננסים וחומרי הגלם ירדו ביותר מ-6.5%. בסיכום השבועי 500S&P איבד מערכו 4.3% ובשלושה השבועות האחרונים הוא ירד ב-7.7%.
מדדי המניות של השווקים המתעוררים כמו ברזיל, רוסיה, הודו וסין נכנסו לטריטוריה "דובית" עם ירידות של יותר מ-20% ויותר מ-1.14 טריליון דולר נמחקו מהשוק האמריקאי בחודש האחרון. זירת המאקרו בארה"ב סיפקה אינדיקאטורים מעורבים – בעוד שהייצור התעשייתי והתחלות הבנייה הכו את התחזיות, מדד מנהלי רכש של פילדלפיה התכווץ במפתיע.
אג"ח ארה"ב רשמו את הראלי הארוך ביותר ב-13 השנים האחרונים הודות לנהירת המשקיעים לחוף המבטחים של ממשלת ארה"ב. כישלון פוליטי של יוון להקים ממשלה והפחתת דירוג האשראי של 16 הבנקים בספרד ו-26 הבנקים באיטליה על ידי מודי’ס הציתו גל של ביקושים לנכסים "הבטוחים", בסיומו ירדה תשואת האג"ח ל-10 שנים ל-1.72%.
מנהיגי 8-G מעדיפים לראות את יוון בתוך גוש האירו, כך עולה מפגש פסגה שהתקיים השבוע, אף על פי שגרמניה הביעה הסתייגות כאשר טענה כי אירופה לא יכולה "לשלם את עצמה לדעת" בדרך לפתרון המשבר. אנגלה מרקל משכה את מירב תשומת הלב כאשר מנהיגי העולם ניסו לשכנע אותה להסיט את הזרקור מתכניות הצנע אל התמיכה בצמיחה.
מדדי המניות בכול 18 השווקים באירופה רשמו את הירידה השבועית החדה ביותר מאז ספטמבר בהשפעת החשש מיציאת יוון מגוש האירו והספקות לגבי יכולת הפירעון של הבנקים בספרד. מדד ה- Stoxx Europe 600 Index צנח ב-5.2% ומאמצע המרץ הוא ירד ב-12%.
הנתונים העידו השבוע כי גוש האירו לא צמח ברבעון הראשון של השנה לעומת הרבעון הרביעי של 2011, אולם צמיחה אפסית למעשה הצילה את הגוש מהגדרה טכנית של כניסה למיתון, שכן הציפיות דברו על התכווצות של 0.2%. כלכלת גרמניה הצטיירה כאי בודד של יציבות עם צמיחה של 0.5% לעומת הצפי ל-0.1%.
שוק האג"ח באירופה ממשיך לגלם את הפערים הכלכליים בין המדינות: בעוד מדינות הפריפריה המשיכו לספוג את נטישת המשקיעים, אג"ח ממשלת גרמניה רשמה ירידת תשואה למינימום ההיסטורי, כאשר הגיעה ל-1.43%. פינלנד והולנד, בעלות הדירוג המושלם AAA נהנו אף הן מכניסת המשקיעים.
מדדי המניות באסיה רשמו את השבוע הגרוע ביותר בשמונה החודשים האחרונים והמדדים המקומיים מחקו את כול העלייה השנתית, זאת ל רקע המשבר ביוון, הנתונים המעורבים מארה"ב וכן, לאור ירידת מחירי הדירות וגידול איטי בהשקעות בסין שפספסו את התחזיות. מדד MSCI אסיה ללא יפן השיל מערכו 5.1%.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!