אקסלנס: מדדי המניות מסביב לעולם רשמו ירידות השבוע ומדד הדאו ג’ונס רשם את הירידה השבועית הגדולה ביותר השנה על רקע התדרדרות המשבר באירופה. המשקיעים חוששים כי יוון לא תצליח להקים ממשלה וקיים סיכוי סביר כי תחליט לצאת מגוש האירו. בצרפת, חוששים כי הנשיא הנבחר, הולנד, יבלום את תכניות הצנע.
החששות סביב משבר החובות באירופה השפיעו יותר מאשר נתוני מאקרו חיוביים מארה"ב, שם אמון הצרכנים עלה לשיא של ארבעה החודשים האחרונים. מאזן הכוחות בתוך 500S&P השתנה: המניות המחזוריות שהובילו את הראלי, הפיננסים והטכנולוגיה, פתחו בירידות , בעוד הענפים הדפנסיביים כמו הרפואה והתשתיות עלו.
כתמונת ראי, אג"ח ארה"ב נהנות מהראלי הארוך ביותר ב-13 השנים האחרונות. משבר החובות באירופה והפסדי מסחר של ג’ פי מורגןבסך של 2 מיליארד $ בשבועות האחרונים הציתו ביקושים לנכסים "בטוחים". תשואת האג"ח ל-10 שנים עמדה בסוף השבוע על 1.84% אחרי שנסחרה ב-1.79% ב-9.5.
גם באירופה המשקיעים בורחים אל "חופי המבטחים", כאשר אג"ח ממשלת גרמניה רשמו ירידת תשואות לרמות הנמוכות ביותר אי-פעם ומנגד, תשואות האג"ח של יוון ממשיכות לזנק. שר האוצר הגרמני ניסה להרגיע באומרו כי גרמניה וגוש האירו יוכלו לעמוד ביציאתה של יוון מהגוש. התשואות ל-10 שנים הגיעו ל-1.52%.
בבנק האירופי מציינים כי עזיבתה של יוון את גוש האירו לא תהיה הרסנית לאזור וניתן לנהל את המהלך בהצלחה מבחינה טכנית. עיקר ההשפעה השלילית תהיה כנראה דרך הסנטימנט והציפיות. הבנקים המרכזיים בגוש האירו התחילו לדון בהשלכות מבעוד מעוד.
מדדי המניות של רוסיה רשמו ירידות ביומיים האחרונים על רקע ירידת מחיר הנפט. מניית Lukoil חברת הנפט הגדולה ברוסיה שלא נמצאת בבעלות ממשלתית הובילה את הירידות. המשקיעים מציינים כי הכסף עוזב כרגע את קרנות שווקים המתעוררים ורוסיה "סופגת" גם את השפעת שוק האנרגיה. שבוע הבא צפוי להיות ללא שינוי ניכר.
הבנק המרכזי של סין הודיע על הפחתת יחס הרזרבות לבנקים ב-0.5% ל-20% ובכך מזרים נזילות למערכת הבנקאות שנועדה לסייע לצמיחה. ברקע, הייצור התעשייתי של סין עלה בקצב האיטי ביותר מאז 2009, המכירות לרשתות השיווק והאשראי עלו בפחות מהצפוי, כמו גם הייצוא שפספס את התחזיות.
מחלקת מחקר ואסטרטגיה, בית השקעות אקסלנס נשואה
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים במסמך זה (להלן- "המידע") מסופקים כשירות לקוראים למטרת אינפורמציה בלבד ומובא לידיעתם של יועצי השקעות, כחומר רקע בלבד העשוי לשמש כאחד מבין מגוון כלי עזר אשר אמורים לשמשם בגיבוש המלצתם ללקוחותיהם החתומים על הסכמי ייעוץ על פי דרישות הדין ואינם משקפים בהכרח את עמדתה הרשמית של אקסלנס השקעות בע"מ ו/או חברות בנות שלה ו/או חברות קשורות שלה (להלן- "קבוצת אקסלנס"). אין לראות במסמך ובמידע הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בו או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבלת הצעות, או שיווק השקעות- בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. אין לראות במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שנאסף ונערך על ידי קבוצת אקסלנס ומידע הנובע ממקורות אחרים, אשר החברה מניחה שהינו מידע מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. מסמך זה אינו מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהם למהימנות ולנכונות המידע האמור. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. מאחר שכך, מסמך זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. קבוצת אקסלנס אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע מראש או בדיעבד. קבוצת אקסלנס לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש לקבוצת אקסלנס ו/או לבעלי שליטה ו/או לבעלי עניין במי מהם עשוי להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה, לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו. כמו כן, חברות בשליטת קבוצת אקסלנס ובעלי מניותיה, או גורמים אחרים הקשורים עמה באופן זה או אחר מחזיקים או עשויים להחזיק, מעת לעת, במישרין ו/או בעקיפין בניירות ערך או נכסים פיננסיים נשואי מסמך זה, הן לפני פרסומו, הן בזמן פרסומו והן לאחר פרסומו. כל הזכויות במסמך זה ובמידע שייכות לקבוצת אקסלנס. מסמך זה מופץ ליועצי השקעות בלבד. העברת חלקים מתוכן המסמך לצדדים שלישיים או פירסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מקבוצת אקסלנס וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, וכל העושה זאת, עושה זאת על אחריותו הבלעדית!