המגמה החיובית בבורסה ברבעון הראשון של 2012 ניכרה היטב בשוק ההנפקות. החברות בישראל גייסו כ-9.6 מיליארד שקל בהנפקות ציבוריות בבורסה בת"א ברבעון ראשון - עלייה של כ-85% לעומת הגיוס ברבעון הרביעי של 2011, שהסתכם ב-5.2 מיליארד שקל, ועלייה של כ-19% לעומת היקף הגיוס ברבעון המקביל ב-2011, שהסתכם ב-8.1 מיליארד שקל. גם בהשוואה לרבעון השלישי של 2011 נרשמה עלייה של 18% אחוזים בהיקף הגיוסים. כך עולה מסיכום שוק ההנפקות ברבעון הראשון של 2012, שנערך ע"י כלכלני חברת החיתום ובנקאות ההשקעות רוסאריו קפיטל.
מהסיכום עולה, כי עיקר הסכום - כ-9.2 מיליארד שקל, שמהווים כ-96% מסך הגיוסים - גויס באיגרות חוב וכ-374 מיליון שקל גויסו במניות. בנוסף לסכום שגויס בהנפקות ציבוריות, גויסו כ-1.5 מיליארד שקל בהרחבות פרטיות של סדרות אג"ח, ועוד כ-270 מיליון שקל גויסו בהנפקות זכויות.
עוד עולה מהסיכום של רוסאריו, כי ברבעון הראשון של השנה התקיימו 24 הנפקות ציבוריות, לעומת 47 הנפקות ברבעון המקביל אשתקד, ו-20 הנפקות ברבעון הרביעי של 2011. מבין ההנפקות ברבעון הראשון של השנה, 19 היו הנפקות אג"ח ו-5 היו הנפקות מניות.
נגה קנז, מנכ"לית רוסאריו קפיטל, אמרה: "היקף הגיוסים בהנפקות ציבוריות ברבעון הראשון של 2011 הוא השני בטיבו בחמשת הרבעונים האחרונים, כשרק הרבעון השני של 2011 עולה עליו בהיקף הגיוסים. היקף הגיוסים הגבוה ברבעון הראשון נובע, בראש ובראשונה, מהמגמה החיובית בשוקי המניות והאג"ח ברבעון, ומהמשך הטמעה של תקנות חודק. כך, ברבעון הראשון התחלנו לראות חברות גדולות וחזקות, שמוציאות סדרות אג"ח חדשות, תואמות תקנות חודק, בהן אלוני חץ וסלקום. יש לציין, כי בתחילת הרבעון ניכרה העדפה של חברות לביצוע הנפקות פרטיות לגופים מוסדיים. בהמשך הרבעון, עם התמשכות והתבססות המגמה החיובית בבורסה, התרבו גיוסי ההון הציבוריים".
גיוסי הון – ללא הנפקות ראשוניות: מסיכום רוסאריו עולה, כי סך גיוסי ההון (כולל הנפקות זכויות) ברבעון הראשון לשנת 2012 הסתכם בכ-645 מיליון שקל. היקף גיוסי ההון דרך הנפקות מניות שניוניות הסתכם בכ-374 מיליון שקל, ב-5 הנפקות. את גיוסי המניות הובילו אי.די.בי החזקות, בהנפקה לציבור בהיקף של כ- 321 מיליון שקל, הכשרה אנרגיה, שגייסה 30 מיליון שקל, ואיי.פי.סי גז ונפט, שגייסה 14 מיליון שקל. מגמת גיוסי ההון בתחום הנפט והגז המשיך גם ברבעון זה (בעיקר לצורכי מימון קידוח האקספלורציה בשרה ומירה). גם מגזר הביומד, המשווע למזומנים, התמיד בגיוסי הון ברבעון הראשון של השנה. ברבעון זה לא בוצעו הנפקות ראשונות לציבור, זאת לעומת הנפקה ראשונה אחת ברבעון האחרון של 2011 (שמן משאבי נפט וגז) ו- 4 הנפקות ראשונות (כולן הנפקות ביו-מד) ברבעון המקביל ב- 2011.
הנפקות זכויות: פועל יוצא של החולשה היחסית בשווקים הוא מגמה מתמשכת של גיוסים באמצעות הנפקות זכויות. ב-2011 גויסו למעלה מ-1.5 מיליארד שקל בזכויות וברבעון הראשון של 2012 המשיכה מגמה זו, עם 11 הנפקות זכויות בהיקף של כ-270 מיליון שקל. מדובר בעלייה של כ-490% בהיקף הגיוס בזכויות לעומת הרבעון הקודם, שהסתכם בכ-55 מיליון שקל, ועלייה של כ-8% מהיקף הגיוס בזכויות ברבעון המקביל בשנת 2011, שהסתכם בכ-251 מיליון שקל. מירב הסכום גויס ע"י חברות מתחום הנדל"ן והבינוי. בין המגייסות הבולטות - אזורים (כ-100 מיליון שקל), אלקו החזקות (כ-38 מיליון שקל) וקבוצת א. דורי (כ-27 מיליון שקל).
לדברי קנז, "הנפקות זכויות מהוות קרוב ל-50% מסך גיוסי ההון ברבעון האחרון. היעדרן של הנפקות מניות ראשוניות והפופולריות של הנפקות זכויות נובעות מהקושי של חברות רבות לגייס הון בשוק הראשוני, ומסירובם של בעלי שליטה לדלל את אחזקותיהם במחירי המניות הנמוכים של חלק מהחברות כיום".
היקף גיוסי החוב הכולל ברבעון זה הסתכם בכ-10.7 מיליארד שקל, כ-14% מהם (כ-1.5 מיליארד שקל) במסגרת הרחבות פרטיות של סדרות אג"ח סחירות (הנפקות הנרכשות על ידי משקיעים מוסדיים וחסומות לתקופה של כ-6 חודשים). גיוסי החוב הציבורי הסתכמו ברבעון בכ-9.2 מיליארד שקל, עלייה של כ-88% ביחס להיקף הגיוס ברבעון הקודם, שעמד על כ-4.9 מיליארד שקל, ועלייה גם מהיקף הגיוס ברבעון המקביל ב-2011, שעמד על כ-8 מיליארד שקל.
מגמה בולטת שהחלה ב-2010 והמשיכה בתחילת 2012 היא בחירתן של חברות רבות לבצע גיוסים באמצעות הרחבת סדרות קיימות. ברבעון זה בוצעו 14 הרחבות של סדרות קיימות בהיקף כולל של כ-7 מיליארד שקל, ו-5 הנפקות של סדרות חדשות, בהיקף של כ-2 מיליארד שקל.
כ-1.5 מיליארד שקל גויסו בהרחבות פרטיות של סדרות אג"ח, עלייה של כ-79% ביחס להיקף הגיוס ברבעון הקודם, שעמד על כ-840 מיליון שקל, ועלייה של כ-70% גם מהיקף הגיוס ברבעון המקביל ב-2011, שעמד על כ-880 מיליון שקל. רוב ההרחבות הפרטיות התבצעו בענף הנדל"ן (כ-13 הרחבות בהיקף של כ-800 מיליון שקל) . בין המרחיבות הפרטיות הבולטות - הבנק הבינלאומי (כ-221 מיליון שקל), גזית גלוב (כ-226 מיליון שקל) ורבוע כחול נדל"ן (כ-150 מיליון שקל).