בבנק לאומי צופים כי המהלכים הרגולטוריים והשלכותיהם על חברות רבות הנסחרות בשוק המקומי ימשיכו לעמוד במוקד תשומת הלב של המשקיעים. רמת המחזורים הנמוכה תהיה גם היא גורם המשפיע על המסחר. במקביל, ההתפתחויות באירופה, אשר השפעתן על השוק המקומי נחלשה לאחרונה, יהוו חלק מתנאי הרקע למגמת המסחר. הם מדגישים כי בהסתכלות ארוכת טווח, רמת המחירים הנוכחית נראית מעניינת עבור משקיעים שאינם חוששים מתנודתיות. זאת, על אף האתגרים הלא מעטים העומדים בפני חברות רבות.
העליות שחלו לאחרונה בסביבה האינפלציונית, קרבו את הריבית הריאלית במשק לרמה אפסית. עם זאת, ציפיות האינפלציה נמצאות עדיין בטווח יעד יציבות המחירים. על כן, הם ממשיכים לעת עתה להחזיק בתמהיל מאוזן בין האפיק השקלי לזה הצמוד.
השילוב של העלייה בסביבה האינפלציונית יחד עם ריבית ריאלית העומדת סביב רמה אפסית מחזק את ההערכה לחזרה לתוואי ריבית עולה לקראת סוף השנה הנוכחית. בשל האמור, הם סבורים כי יש להחזיק במח"מ בינוני בחלקו הממשלתי של תיק ההשקעה.
אג"ח קונצרני – הרגיעה היחסית שנרשמה בחודש האחרון מעידה על הסתגלות המשקיעים לרמת הסיכון באפיק. במקביל, לאור השינויים הצפויים במדדי התל-בונד עשוי שוק האג"ח להשתכלל והסחירות בו תגדל. בשל כך, הם מעריכים כי בעת הנוכחית קיימות בו הזדמניות השקעה מעניינות. הם ממליצים על השקעה במח"מ של עד 3 שנים בדגש על חברות בעלות תזרים יציב ותלות נמוכה באופן יחסי במיחזור חוב בטווח הקרוב.
בטווח הקרוב צפוי השקל להיסחר בעיקר בהשפעת התפתחות משבר החובות באירופה והמסחר במט"ח בזירה הגלובאלית. תנועות הון משמעותיות, הן יוצאות והן נכנסות, צפויות להטות את המגמה.