בעדכון מדדי התל בונד תעודות הסל והקרנות העוקבות יחליפו מאות מיליוני שקלים

פסגות מעריך כי בעקבות שינויים מדדי התל בונד והכנסת מדדים חדשים יחולו שינוים נרחבים באחזקות. מפרסם את השינויים הכספיים באחזקות האד"ח של הקרנות והתעודות העוקבות

הבורסה הודיעה ביום חמישי על השקת מדדי אג"ח תאגידיות חדשים וכן על שורה של שינויים בכללי מדדי התל-בונד הקיימים, אשר משנים לגמרי את התחזיות לגבי הרכב המדדים החדש

ב 1- במאי תשיק הבורסה 3 מדדי תל בונד חדשים על אג"ח קונצרניות צמודות מדד: מדד תל-בונד צמודות - מדד הכולל את כל האג"ח התאגידיות הצמודות שיכללו במאגר האג"ח שיוקם. המדד יכלול כ- 160 סדרות.

מדד תל-בונד צמודות יתר - מדד הכולל את כל האג"ח התאגידיות הצמודות שיכללו במאגר האג"ח שיוקם ושלא יכללו במדד התל-בונד 60 . מדד זה יכלול כ 100- סדרות.

מדד תל בונד צמודות בנקים - מדד הכולל את כל האג"ח התאגידיות הצמודות שיכללו במאגר האג"ח שיוקם ושהונפקו על-ידי בנקים. המדד יכלול קרוב ל 60- סדרות.

שינוי מתודולוגיית המדדים:

.1 הקמת מאגר אג"ח, אשר בדומה למאגר המניות, יכלול את כל הסדרות שעומדות בתנאי הסף וממנו יורכבו מדדי המשנה.

.2 הכללת אג"ח עם פדיון חלקי במדדים – על-פי הכללים הקודמים, סדרות אשר צפויות לפדות חלק מהקרן הוצאו מהמדד בעדכון שלפני הפדיון. על-פי הכללים החדשים פדיון חלקי לא ימנע היכללות במדד. הכלל יביא למעשה להישארותה של הסדרה הגדולה ביותר במדדים - חשמל 22 , ושל סדרות גדולות אחרות שהיו אמורות לצאת בעדכון הקרוב.

.3 הכללת שטרי הון - עד היום שטרי הון של בנקים לא נכללו במדדים מאחר ותקופת פדיונם הסופי עולה על 30 שנים )במקרה שבו אין פדיון מוקדם(. ביטול הכלל לגבי פדיון סופי של מעל 30 שנים מאפשר את כניסתם של שטרי ההון למדדים, כך שנוכחות סדרות הבנקים במדדים תגדל.

.4 שווי השוק המינימאלי הופחת ל 200- מיליון ₪ לאג"ח הנכללות במדד המאגר, ול 220- מיליון ₪ לאג"ח שאינן נכללות במדד המאגר. שינוי זה יאפשר גידול משמעותי בכמות הסדרות הנכללות במדד התל-בונד השקלי.

.5 כללי סחירות מינימאליים חדשים הנותנים עדיפות לסחירות עקבית לאורך זמן.

.6 . מגבלת המשקל תועלה מ 9.5%- ל 10%-

.7 התקופה המינימאלית לפדיון סופי תקטן לפרק זמן של חצי שנה, לעומת 18 חודשים היום במדדים הצמודים.

השינוי בהרכב המדדים, מביא גם לשינוי במאפיינים הממוצעים של כל מדד, שהם פרמטרים חשובים למשקיעים באמצעות מוצרי מדד. המרווחים במדדים הצמודים יורדים מרמה של כ 2.6% - -. 2.7% לרמה של 2.4% באופן דומה, גם התשואה לפדיון יורדת מרמה של כ 3.5% - -3.6% לרמה של 3.2%-. 3.3% לעומת זאת, בתל-בונד השקלי המרווחים והתשואות לפדיון דווקא עולים, על-אף ירידה במח"מ. כמות הסדרות בבונד השקלי גדלה מ 26- ל 42- סדרות, ומקטינה בעקבות זאת את הסיכון של המשקיע במוצרים העוקבים אחר המדד. המתודולוגיה החדשה מאפשרת כניסה של סדרות בעלות שווי שוק גדול שנמנעה מהן כניסה בעבר בשל פדיון חלקי מוקדם. באופן זה, השווי הכולל של כל מדד גדל אף הוא.

להלן האג"ח בהם תרשם כניסת כספים:

בזק 5 כניסה של 329 מיליון ש"ח.

מזרחי ש"ה א’ כניסה של 262 מיליון ש"ח

פועלים הנפ ש"ה 1 כניסה של 155 מיליון ש"ח

חברה לישראל כניסה של 127 מיליון ש"ח

אלוני חץ ו’ כניסה של 125 מיליון ש"ח

דיסקונט מנ שה נד 1 כניסה של 119 מיליון ש"ח

נכסים ובנ אגח ג כניסה של 117 מיליון ש"ח

גזית גלוב אגח ג כניסה של 110 מיליון ש"ח

לאומי ש"ה נד 200 כניסה של 108 מיליון ש"ח

פז נפט אגח א כניסה של 100 מיליון ש"ח

להלן החברות מהן תרשם יציאת כספים: