חיים ישראל, מנהל מחקר טלקום ב-EEMEA וסגן מנהל מחקר שווקים מתעוררים במריל לינץ’, מתיחס למניית בזק כאל "הזדמנות קנייה נדירה", ומוריד את מחיר היעד למניה ל-9 ש"ח מ-11 ש"ח.
חיים ישראל מסביר את הלחץ שנוצר על מחיר מניית בזק בשלוש סיבות עיקריות. הסיבה הראשונה – תחרות ורגולציה מוגברות התלויות ומזינות אחת את השנייה – וזאת על רקע המעבר בין סביבה "נעימה" שבה מתחרים רק שלושה שחקנים עיקריים לזירה שבה מתגוששים בין שבעה לשמונה מפעילי תקשורת המתחרים זה בזה. הסיבה השנייה ללחץ על המנייה – עליית המסים על דיווידנדים, שהקטינה במידה מסוימת את האטרקטיביות של בזק, שההשקעה בה כדאית במיוחד דווקא בשל ה"מגה-דיווידנד" שהיא מספקת. והסיבה השלישית – השוק הישראלי, מאז יוני 2010 אז הועבר לקטגוריית "שוק מפותח" בדירוג MSCI, ספג האטה משמעותית שהתגברה בעקבות המשבר הכלכלי העולמי. לדעת חיים ישראל ממריל לינץ’, בזק היתה בין הנפגעות העיקריות, כמו גם כל רשימת ת"א-25.
חיים ישראל מציין כי שלוש סיבות אלה דווקא הופכות את מניית בזק להזדמנות קנייה מיוחדת – כאשר הדיווידנד כבר מגיע לרמה גבוהה כל כך שפשוט אי אפשר להתעלם ממנו. לפיכך, מציע חיים ישראל פרספקטיבה שונה על המניה ועל תשואת הדיווידנד של בזק.
על סמך החישובים שערכו במריל לינץ’, הדיווידנד של מניית בזק בחמש השנים הבאות מכסה 87% משווי השוק, וללא כל מינוף תפעולי (במריל לינץ’ מאמינים כי הוצאות ההון של בזק יתחילו לרדת החל מהשנה בעקבות ההשקעה ברשת ה-NGN). לפיכך, בקיזוז הדיווידנד, 63% משווי החברה מגיע מהדיווידנד של החמש השנים הבאות.
כך שעל אף התחרות העזה והסביבה הכלכלית הקשה, במריל לינץ’ מאמינים שזה הזמן לרכוש מניות בזק, במחיר יעד מעודכן של 9 ש"ח.