אמש פורסמו נתוני מסירות הרכבים לחודש הראשון של 2012. בדומה לשנים 2010 ו- 2011, אנחנו חושבים שגם בחודש זה היקף המסירות הכולל אינו מייצג - הוא מוטה כלפי מעלה. עם זאת, מה שיותר מעניין בדו"ח המסירות האחרון, בהקשר של דלק רכב כמובן, זו ההסטה המרשימה ממאזדה לפורד:
בשנת 2011 כולה מסרה דלק רכב כ- 32,000 רכבים, 11,000 מהם רכבי פורד (היתרה, כ- 21,000 רכבים, הייתה של מאזדה).
ברבעון האחרון של 2011 צלל היקף המסירות הכולל של החברה לרמת שפל שנתית של 26,000 רכבים. פורד, למרות הצניחה הכללית במסירות, המשיכה לצמוח לכדי קצב של כ- 15,000 רכבים בשנה.
בינואר 2012 רשמה פורד היקף שיא של מסירות, תוך שהיא מציגה קצב שנתי של למעלה מ- 25,000 רכבים! (נתח שוק של 10.5%). למעשה, פורד כבשה בחודש האחרון את טבלת המסירות (ביחד עם קאיה. ההפרש היה מינורי, לטובת קאיה).
עוצמת הצמיחה של פורד משכה את דלק רכב כולה כלפי מעלה, מה שהשיב לרגע את קצב המסירות הכולל לרמות ההיסטוריות שלו. אם ברבעון האחרון של 2011 מסרה דלק רכב כ- 26,000 רכבים בלבד, הרי שבינואר נסק קצב זה אל למעלה מ- 38,000 כלי רכב.
ההשפעה על התחזיות וההערכות שלנו: נסייג ונאמר כי מדובר בנתונים של חודש בודד, על כל המשתמע מכך. עם זאת, אם המגמה הזו תימשך בחודשים הקרובים - וזו אכן נראית לנו מגמה - הרי שתהיה לה השפעה מסוימת על התחזיות וההערכות שלנו.
הדו"ח של הרבעון הקרוב (10-12/2011): היה צפוי להיות רע, מאד רע - הוא אכן יהיה כזה (שהרי השיפור של ינואר לא יופיע בו).
הטווח הבינוני (2012-2013): יהיה פחות גרוע ממה שחשבנו, בשני מובנים: הראשון, מההיבט הכמותי. השני, מהיבט הרווחיות - ההסטה הדרמטית ממאזדה לפורד תנטרל במידה לא מבוטלת את התחזקותו של הין היפני.
הטווח הארוך (מעבר ל- 2013): ללא שינוי משמעותי. טענו בעבר, ובוודאי שאנו ממשיכים לטעון כך גם כעת, כי בטווח הארוך ההשקעה בדלק רכב מגלמת פוטנציאל השבחה רב. המסקנה שלנו נשענת על שתי רגליים: הראשונה, איכות המותגים - פוטנציאל ההשבחה של פורד, ובמיוחד ב.מ.וו, הוא אדיר. גם את מאזדה מוקדם עדיין להספיד. השניה, איכות הניהול. לא פעם טענו כי המשקיעים מעניקים משקל עודף ליכולת ההשפעה של הנהלות על ביצועי החברות - דלק רכב אינה המקרה, בעניין זה היא יוצאת מן הכלל.