החברות בישראל גייסו כ-32.5 מיליארד שקל בהנפקות בבורסה בתל אביב בשנת 2011 - ירידה של כ- 28% לעומת היקף הגיוסים בבורסה ב-2010, ועלייה של כ-12% ביחס להיקף הגיוסים ב-2009. כך עולה מסיכום שוק ההנפקות בשנת 2011, שנערך על ידי כלכלני חברת החיתום ובנקאות ההשקעות רוסאריו קפיטל.
מנתוני רוסאריו עולה, כי מרבית הסכום - כ-31.3 מיליארד שקל (כ-96% מסך הגיוסים) גויס באגרות חוב וכ-1.2 מיליארד שקל גויסו במניות.
נגה קנז, מנכ"לית רוסאריו קפיטל, אמרה כי "למרות התנודתיות הרבה בשווקים, בהסתכלות רב שנתית, 2011 היא אחת השנים הטובות ביותר בשוק ההנפקות בעשור האחרון, מבחינת מספר הגיוסים והיקפם. עובדה זו מעידה על עוצמתו של שוק ההנפקות בבורסה בתל אביב ועל האמון של המשקיעים ביציבותן של החברות וביכולת ההחזר שלהן".
קנז ציינה, עם זאת כי "האשראי החוץ-בנקאי ניתן בשיעור הולך וגדל לחברות גדולות ויציבות, בעלות דירוגים גבוהים, ורף הכניסה לחברות חדשות עולה. מגמה זו, אם תימשך, עלולה לפגוע לאורך זמן בצמיחת המשק ובתחרות"
בעקבות כניסתן המלאה של תקנות חודק, בלטה ב-2011 המגמה של הרחבות סדרות קיימות ואלה היוו למעלה מ-70% מהגיוסים החדשים שאינם כוללים חברות ביטוח ובנקים (שאינם חייבים בתקנות).
עוד עולה מנתוני רוסאריו, כי היקף גיוסי ההון ב-2011 הסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל, ב-35 הנפקות. את גיוסי המניות הובילו קרסו מוטורס, בהנפקה ראשונה לציבור בהיקף של 252 מיליון שקל, ורציו חיפושי נפט, בהנפקה של יחידות השתתפות בהיקף 258 מיליון שקל.
בסך הכל בוצעו השנה 8 הנפקות ראשונות לציבור, בהן גויסו כ-714 מיליון שקל, לעומת 17 הנפקות ראשונות ב-2010 שבהן גויסו כ-3 מיליארד שקל (מהן כ-2.5 מיליארד שקל ע"י עזריאלי). עם ההנפקות הראשונות הבולטות נמנות קרסו מוטורס (כ-252 מיליון שקל), אנרג’יקס אנרגיות מתחדשות (כ-146 מיליון שקל), שמן משאבי נפט וגז (כ-120 מיליון שקל) וויקטורי רשת סופרמרקטים (כ-64 מיליון שקל).
בנוסף, בוצעו השנה 27 הנפקות מניות שניוניות, בהן גויסו כ-479 מיליון שקל, לעומת כ-46 הנפקות שניוניות בהיקף של כ-3.2 מיליארד שקל ב-2010. בין ההנפקות הבולטות: רציו חיפושי נפט (כ-258 מיליון שקל), ריט 1 (כ-34 מיליון שקל) ורבד (כ-53 מיליון שקל).
הצורך בהון להמשך פיתוח קידוחי הנפט והגז הוביל את החברות העוסקות בתחום זה (רציו, גוליבר ושמן) להוביל את גיוסי ההון השנה, עם גיוסים בהיקף כולל של כ-393 מיליון שקל (ועוד כ-145 מיליון שקל בזכויות). מגזר נוסף שממשיך לגייס הון בצורה משמעותית הוא הביומד, שגייס השנה כ-206 מיליון שקל ב-19 הנפקות מניות.
למרות הירידה הניכרת בהיקף גיוסי ההון ובמספר הנפקות המניות, ישנה מגמה מתמשכת של גיוסים באמצעות הנפקות זכויות. ב-2011 גויסו למעלה מ-1.5 מיליארד שקל בהנפקות זכויות, בעיקר בענף הנדל"ן, ע"י מליסרון (כ-708 מיליון שקל) ואפריקה (כ-215 מיליון שקל)
לדברי קנז, "כשבוחנים את גיוסי ההון הרב-שנתיים, ניתן לראות שהגיוס הראשוני משמש לצורך בניית פלטפורמה, עליה ניתן להמשיך ולגייס בגיוסים שניוניים, הנפקות זכויות, מימושי אופציות ואג"חים להמרה ועוד. הגיוסים הראשוניים מהווים חלק קטן מגיוס ההון".