מידרוג מאשרת מחדש דירוג A3 באופק יציב לסדרות האג"ח ה’, ו’ ו-ז’ שבמחזור, אותן הנפיקה חברת ישרס. כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה להנפקת סדרה חדשה ו/או הרחבת סדרה קיימת, בסכום של עד כ-85 מיליון ₪ ע.נ., כנגד החלפת סדרות אג"ח של חברה בת - אוסיף השקעות ופיתוח, המוחזקת 100% על ידי החברה.
הדירוג נסמך, בין היתר, על יציבות בפעילות הליבה של החברה, תוך שמירה על אסטרטגיה ממוקדת בתחומי פעילות החברה; תזרים החברה נסמך, בין היתר, על תזרים משמעותי מנכסיה המניבים, אשר נמצא במגמת צמיחה, הצפויה להימשך בשנים הקרובות וכן על פעילות ייזום מגורים אשר אף היא צפויה להניב תזרים מהותי בטווח הקצר-בינוני ובהתאם- להעמיד את יחסי הכיסוי של החברה ברמה טובה לדירוגה לאורך זמן (יצוין כי בשל תנאי ההכרה בהכנסה, עיתוי מסירות הדירות מביא לתנודתיות ביחסי הכיסוי של החברה, באופן שנתוני הרבעון השלישי אינם משקפים נאותה את היח"ד שנמכרו וחוזים שנחתמו לאכלוס שטחים להשכרה); היקף פעילות החברה ופיזור נכסיה, לרבות תמהיל מגזרי פעילויות; יחסי איתנות טובים לרמת הדירוג ושיפור במבנה המאזן, בעקבות הסדר החוב באוסיף, לרבות שינוי בתמהיל החוב, שהיה מוטה אג"ח לחוב כנגד נכסים המניבים תזרים פרמננטי ויציב. בהקשר זה, מידרוג מציינת לחיוב את ההתקדמות החברה בהטמעת פעילות אוסיף, לרבות פירעון מרבית החוב בחברת אוסיף, שיפור בפרמטרים התפעוליים מהפרויקטים ולאחרונה-עלייה בשיעור האחזקה באוסיף לכ-100% באמצעות עסקה, הכוללת בעיקר החלפת מניות הציבור באוסיף למניות ישרס. בנוסף, ישנו שיפור משמעותי במצב חברת הבת של אוסיף – עוגן נדל"ן מניב אשר צפויה להמשיך ולצמוח בשנים הבאות וכן קיימת התייצבות במצב חברת הבת של אוסיף א. ארנסון בע"מ; מקורות התזרים הצפויים, הגמישות הפיננסית (אשר השתפרה ממועד דוח הדירוג האחרון, בעקבות שיחרור נכסים בשווי של מעל 115 מיליון ₪ משעבוד) ונזילות החברה יש בהם כדי לשרת את לוח הסילוקין של החברה;
מכיוון שלהערכת מידרוג לא חל שינוי מהותי בפרופיל הסיכון של החברה מאז דוח פעולת הדירוג האחרון, לפירוט גורמי המפתח לדירוג, ראה דוח פעולת דירוג מחודש אפריל 2011.