מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג Baa2 באופק דירוג שלילי לאגרות החוב (סדרה ג’) שתנפיק מפעלים פטרוכימיים ישראל בסך של עד 300 מיליון ש"ח ערך נקוב במסגרת הצעת רכש חליפין לאגרות חוב (סדרה ה’). יחס ההחלפה שייקבע במסגרת הצעת הרכש חליפין לא צפוי להוביל לגידול בסך החוב הפיננסי של החברה. אגרות חוב (סדרה ג’) עומדות לפרעון בשנים 2017-2023 ונושאות ריבית נקובה שקלית בשיעור של 6.7%.
אגרות חוב (סדרה ג’) מובטחות בשעבוד על כ-66 מיליון מניות בז"ן. אגרות חוב (סדרה ה’) עומדות לפירעון בשנים 2012-2015 ונושאות ריבית שנתית משתנה. אגרות חוב אלו אינן מובטחות בשעבוד כלשהו. המהלך להחלפת הסדרות יאפשר לחברה להפחית את עומס פירעונות האג"ח בארבע השנים הקרובות ויתרום לשיפור נזילות החברה. לצד זאת נדגיש כי הצעת רכש החליפין כרוכה בשעבוד מניות בז"ן חופשיות לטובת אגרות החוב מסדרה ג’ שיונפקו, לפי אותו יחס בטחונות לערך נקוב הקיים בסדרה ג, כך שמספר מניות בז"ן החופשיות משעבוד שבידי החברה יקטן בשיעור של כ- 67%.