חברת טבע תפרסם ביום שלישי, ה- 4 במאי, דוחות לרבעון ראשון של 2010. אנו צופים שלמרות הצמיחה המתונה במכירות, הדוחות יהיה טובים עם שיפור חד ברווחיות המתואמת (בנטרול הוצאות חד פעמיות), כתוצאה מאינטגרציה של באר. החברה צפויה להציג הכנסות של 3,616 מיליארד ד’ עם רווח של 0.93$ למניה.
במהלך הרבעון הראשון של 2010 חשפה החברה את האסטרטגיה שלה עד שנת 2015 ומייד החלה ליישמה עם הרכישה של רציופארם בגרמניה תמורת כ- 5 מיליארד דולר. הרכישה תהפוך את טבע לחברה הגנרית המובילה באירופה ותקרב אותה ליעד ההכנסות השאפתני של 31 מיליארד דולר בשנת 2015.
בתחום התרופות הגנריות צפויה החברה להציג צמיחה של כ- 13%, בעיקר כתוצאה צמיחה מחוץ לארה"ב, שנבעה מגידול בנפח המכירות והתחזקות המטבעות, יחסית לדולר. הצמיחה בארה"ב צפויה להיות מתונה יותר ולנבוע ברובה ממספר השקות שבוצעו בסוף 2009: Prevacid (לצרבת, B3$ במקור וללא בלעדיות), Allegra D (לאלרגיה, M300$ במקור, עם בלעדיות ובהסכם), ו- Pulmicort (לאסטמה, B1$ במקור ובהשקה מחדש בהסכם), וכן התרופה לפרקינסוןMirapex , שהושקה במהלך Q1 (B500$ במקור ועם בלעדיות).
בתחום תרופות המקור צפויה החברה להציג המשך צמיחה עם:
1. צמיחה של כ- 24% במכירות הקופקסון שנובעת הן מגידול בכמות מרשמים והן מעליית מחירים. התרופה ממשיכה לקבל רוח גבית מניסויים קליניים שמחזקים את היעילות והבטיחות של התרופה בשימוש ארוך טווח.
2. צמיחה של כ- 44% במכירות של האזילקט. למרות שעוד לא אושר שינוי ההתוויה למוצר כמעכב התפתחות מחלת הפרקינסון.
3. צמיחה מתונה יותר במוצרי הנשימה ובמוצרים לבריאות האישה. בתחרות שיש מול המשאפים של ,GSK משאפי ה- ProAir ממשיכים לאבד נתח שוק. גם בתחום בריאות האישה קיימת תחרות ואנו צפויים לראות שהמעבר למוצרי טבע החדישים, כמו הגלולה Plan B one-step, נעשה באופן מדורג.
צפוי המשך שיפור ברווחיות שיגיע בעיקר מהמשך האינטגרציה של באר.
צפויות הוצאות חד פעמיות כתוצאה מהסכם הפשרה עם סנופי-אוונטיס על התרופה Eloxatin ולתיקון הליקויים שהתגלו במפעל באירווינג, קליפורניה.