פסגות בתגובה לדוחות קרדן NV: עדכון המודל גוזר הפחתת מחיר היעד הכלכלי לקרדן מ-23 ₪ ל-22.2 ₪. הדיסקאונט הכלכלי שעומד על 20% עדיין מצדיק המלצת תשואת יתר. עם זאת הדיסקאונט הסחיר הינו נמוך מאוד (9%) לאור ירידה במחיר מניית GTC פולין (שהתאוששה מעט לאחרונה) ובעיקר המחיר הנמוך של מניית קרדן ישראל.
מחיר היעד שלנו קרדן ישראל עודכן ל 9.5 ₪ למניה, גבוה בכ-40% ממחיר המניה בשוק. למרות זאת, המלצתנו נותרת תשואת שוק בשל דיסקאונט סחיר נמוך עקב תמחור חסר של קרדן נדלן, קבלת השליטה דן רכב במחיר גבוה ממחיר השוק ורצונה של קרדן NV למכור בצורה כזו או אחרת את אחזקותיה קרדן ישראל לבעלי מניותיה. שני גורמים אלה עלולים למנוע את התאוששות המניה בטווח הקצר. אנו מצפים מקרדן להחליט בתקופה הקרובה האם לבטל כוונה זו או לבצע כבר את המהלך (המסובך מאוד רגולטורית). נציין גם כי קרדן ישראל תצא ממדד ת"א 100 בעדכון המדדים הקרוב.