פסגות: דור אלון פרסמה דוחות חזקים אשר הצביעו על צמיחת הרווח תפעולי בכל מגזרי הפעילות של החברה ועלו על הערכותינו. תוצאות הרבעון נתמכו בהמשך הרחבת הפעילות, שיפור תוצאות תפעוליות ורווחי מלאי.
· ברמת הרווח הנקי, נרשמה נסיגה אשר נבעה מהכרה ברווח חד פעמי אשתקד (עקב פיצול פעילות חיפושי הנפט). עם זאת תוצאות הפעילות השוטפת העידו על המשך שיפור.
· הרווח הגולמי רשם גידול של כ 16% לרמה של 218 מש"ח בעקבות פתיחת מתחמים חדשים, העברת תחנות להפעלה עצמית, גידול ברשת חנויות הנוחות ורווחי מלאי.
· מאפייני פעילות מרכזיים ברמת המגזרים:
o תדלוק ומסחר- המשך גידול כמותי במכירות במתחמי התדלוק ובחנויות הנוחות.
o שיווק ישיר- גידול כמותי במכירות הגפ"מ על רקע חורף קר יותר, שיפור במרווחי המכירה למגזר הביתי ומאידך ירידה כמותית במכירות הדלקים לרשות הפלשתינאית.
o דס"ל- גידול כמותי במכירות בעקבות הצטרפות לקוח גדול.
שורה תחתונה: המשך הרחבת הפעילות ושיפור הרווחיות תומכים בהמלצת הקנייה. היציבות המסתמנת בצריכת הדלקים במשק ברבעון הראשון, שחיקה המסתמנת בשיפור מרווחי המכירה החל מהרבעון הרביעי וסיכון לצמצום מרווח השיווק מהווים איום להמשך. עם זאת הדיסקאונט הגבוה בו נסחרת המניה על רקע סחירות נמוכה, מפצה ומהווה פוטנציאל להצפת ערך בהמשך.