בנק לאומי מעריך כי עונת הדוחות הכספיים צפויה להיות טובה, על רקע נתוני הכלכלה הריאלית החזקים של המשק המקומי. בהתחשב בכך וברמת המכפילים בה נסחר כיום שוק המניות המקומי, נראה כי בהסתכלות ארוכת טווח, במידה והסביבה הגיאופוליטית תתייצב תתחדש המגמה החיובית. להלן סיקה שפרסמו לקראת סוף השבוע:
שבוע המסחר המקוצר בשוק המניות המקומי התנהל במגמה חיובית, ובמהלך השבוע נשק מדד המעו"ף לרף 1300 הנקודות. גם בהשוואה למסחר מעבר לים ניכרה אופטימיות, וחלה ירידה בפרמיית הסיכון שנדרשה לאחרונה מהשוק המקומי. בתוך כך, סקטור הטכנולוגיה בלט בעליות שערים, על רקע פרסום דוחות כספים טובים בענף ובהשפעת הזינוק בשער הדולר. מנגד, מניות הדשנים, כי"ל והחברה לישראל, בלטו בירידות שערים בעקבות הירידה החדה במחירי הסחורות. מחזורי המסחר היו גבוהים בהשוואה לתקופה האחרונה. אלו, הסתכמו בממוצע יומי של כ-1.6 מיליארד ₪, בדומה לשבוע שעבר, ולעומת ממוצע של כ-1.45 מיליארד ₪ בחודש אפריל. סטיות התקן הגלומות באופציות על מדד המעו"ף ירדו קלות והן עומדות כיום על כ-12% בלבד, מה שמאפשר לבצע הגנות על תיקי ההשקעות בפרמייה נמוכה יחסית.
מניות הטכנולוגיה בלטו בעליות שערים, סקטור הדשנים התממש: כאמור, מניות הטכנולוגיה בלטו בעליות שערים, לאחר שפורסמו דוחות כספיים טובים בענף. מלאנוקס, איזיצ’יפ גילת רשמו עליות בשיעורים דו-ספרתיים. הראשונה, בעקבות תוצאות שעקפו את התחזיות ועל רקע הסימנים להצלחת המיזוג עם וולטייר, השנייה בתמיכת העלאת המלצות של בנקי השקעה זרים, על אף שדיווחה בהתאם לתחזיות והשלישית בהשפעת חתימת חוזה משמעותי עם ממשלת אוסטרליה ולקראת פרסום הדוחות ב-17 במאי.
מניות כי"ל והחברה לישראל התממשו בעקבות הירידה החדה במחירי הסחורות והנפט בפרט. בהקשר זה, נזכיר כי בתקופה הקרובה צפויה כי"ל לחדש חוזה למכירת אשלג להודו וההערכות הן כי הוא יחתם סביב מחיר של 420 דולר לטון, ועל פי תחזיות BPC בברזיל צפויה רמת מחירים של 520-530 דולר לטון . במידה ומגמת המימושים במחירי הסחורות שטיפסו לאחרונה לשיא תימשך, ייתכן והעלייה במחירי האשלג תיבלם.
עונת פרסום הדוחות הכספיים לרבעון הראשון החלה: חברת טבע פרסמה את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2011. ההכנסות היו מעט מתחת לקונצנזוס תחזיות האנליסטים, אך הרווח למניה עמד בתחזיות. נראה כי הסיבה ל"פספוס" הינה חולשה במכירות הגנריות בארה"ב, בהשפעת סגירת מפעל בחו"ל. מבחינת מעמדו של הקופקסון, הצמיחה בהכנסות מהתרופה נמשכה והן עמדו על כ-907 מיליון דולר שהיוו כ-22% מסך ההכנסות של טבע. במבט קדימה, על אף החולשה היחסית, החברה הודיעה כי היא אינה משנה את יעד ההכנסות לשנת 2011, ולהערכתנו מחיר המנייה נוח להשקעה.
בזק דיווחה על תוצאות בהתאם למרבית התחזיות. ההכנסות עמדו על כ-2.9 מיליארד ₪, בדומה לרבעון המקביל אשתקד, והרווח הושפע מעלויות בגין פרישת עובדים והסתכם בכ-407 מיליון ₪ לעומת כ-642 מיליון ₪ אשתקד. תוצאות פלאפון היו טובות, בהשפעת הכנסות גבוהות ממכירת ציוד קצה ו-YES הצליחה להגדיל את מספר המנויים.
לאחר מימושים בפברואר, בחודש מרץ נרשמה השקעה חיובית נטו במניות של משקיעים זרים: בנק ישראל פרסם את דו"ח השקעות תושבי חוץ בישראל ותושבי ישראל בחו"ל לחודש מרץ 2011. מהדוח עולה כי בחודש מרץ השקיעו תושבי חוץ במניות בארץ כ-89 מיליון דולר, לאחר מימושים בפברואר. עיקר ההשקעות התרכזו בחברות מענף הפרמצבטיקה והכימיה. בהשקעות הישירות נרשם גידול ואלו הסתכמו בכ- 600 מיליון דולר - בעיקר בענפי ההי-טק ובהובלה ימית. בבחינת השקעות תושבי ישראל בחו"ל נרשמה ירידה בהשקעות במניות ובאג"ח בחו"ל.
אלוט צפויה להצטרף למדד ת"א 100: בסוף החודש יחול היום הקובע לעדכון הרכבי המדדים. על פי הנתונים הנוכחיים, מדד המעו"ף לא צפוי שינוי. ממדד ת"א 75 שכולל כיום 77 מניות תצאנה קרדן ישראל, אלקטרה נדל"ן וגילת, ואילו אלוט תקשורת תצטרף אליו.