”דרך קניה של החברה לישראל, כיל נרכשת ב”הנחה” של כ- 21% – במחיר של 46.5 ₪ למניה”

דש: כיל צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים ביום שני ה- 16.05.11 . במהלך הרבעון הראשון הושבתו מפעלי ים המלח לתקופה של כמעט חודש וחצי. בעקבות השביתה נפגעה בעיקר פעילות האשלג, אשר נפגעה כמותית בכ- 450 אלף טון אשלג. יחד עם זאת חשוב לציין שלא מדובר באובדן מכירות, אלא בדחייתן.

תוצאות החברה לרבעון הראשון של שנת 2011 , צפויות להראות שיפור של כ- 1.5% בלבד במכירות החברה (לעומת הרבעון המקביל), וצפויות לעמוד על כ- 1.4 מיליארד דולר. הרווח התפעולי צפוי להסתכם בכ- 315 מיליון דולר, שיפור של 4% לעומת הרבעון המקביל. הרבעונים הבאים צפויים להיות טובים מרבעון זה אשר כאמור הושפע לרעה כתוצאה מהשביתה במפעלי ים המלח. כיל מומלצתעל ידנו בהמלצת תשואת שוק, במחיר יעד של 56.

מעדיפים השקעה בחברה לישראל, הנסחרת כיום בדיסקאונט סחיר של כ- 21% , או במונחים אבסולוטיים של 6.8 מיליארד ₪. שוויין המצרפי של החברות הפרטיות במודל הערכת השווי שלנו עומד על 7.3 מיליארד ₪ (לפי – הון עצמי, ערך מאזני, או השקעה), כך שלמעשה חברות אלו מתומחרות בשוק במחיר אפסי. ניתן גם להסתכל בפרספקטיבה נוספת על נקודה זו, כך שדרך קניה של החברה לישראל, כיל נרכשת למעשה ב"הנחה" של כ- 21% – במחיר של 46.5 ₪ למניה.