מגדל שוקי הון בתגובה לדוחות אקוויטי וואן: בנטרול השפעות שנבעו בעיקר מהשלמת עסקת C&C בתחילת השנה, תוצאות EQY1 לרבעון הראשון של 2011 סבירות ומעידות על יציבות, כאשר חלה עליה קלה ב-NOI מנכסים זהים ויציבות ב-FFO ובתפוסות. תחזית החברה לגבי שנת 2011 מרבעון קודם נותרה בעינה (בנטרול השפעת עסקת C&C). EQY רכשה מתחילת השנה נכסים בהיקף של כ-406 מ’ $(כולל C&C) וממשיכה לבחון רכישות נוספות של נכסים אטרקטיביים לצורך גיוון הפורטפוליו. כמו כן, החברה צפויה להמשיך לממש נכסים אשר אינם בליבת עסקיה שנרכשו יחד עם נכסי C&C. באופן כללי, כפי שציינו בעבר, ניכרת מגמת ההתאוששות בסביבת הפעילות, אולם מגמת השיפור הינה בקצב מתון יחסית, וכך צפוי גם ברבעונים הבאים. נקודה חשובה אשר החברה שמה עליה דגש הינה מחזורי חוב לצורך הורדת עלויות מימון.

 

התמחור, מניית החברה נסחרת במכפיל FFO של כ-17.5 על מרכז טווח התחזית ל-2011 ובתשואת נכסים גלומה של כ- 7% (כולל C&C). להערכתנו, רמת התמחור הנוכחית של EQY המהווה כ-12% מה-NAV של גזית גלוב, קרובה לשווי הכלכלי. הNAV הסחיר של גזית גלוב עומד הבוקר על 49 ₪ למניה, דיסקאונט של כ-7% על מחיר השוק.

 

אנו ממליצים על גזית גלוב בהמלצת קנייה עם מחיר יעד של 51 ₪.

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש