התייחסות צחי אברהם, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז’ לתוצאות נייס: עם דו"ח מעל הצפי, שמצליח להרשים שוב בשורת ההכנסות, העלאת תחזיות שנתית, שעשויה להיות לחזור על עצמה ברבעון הבא, ותקווה (נאיבית?) לרכישות משמעותיות, אנחנו מותירים את ההמלצה על תשואת יתר ומעלים את מחיר היעד מ- 39$ ל- 41$.
רוח גבית - בשעה שסקטור הבנקאות העולמי, ובמיוחד זה האמריקאי, ממשיך להראות שיפור, נייס צפויה להמשיך ליהנות מגידול הביקוש לפתרונות שהיא מספקת למגזר הפיננסי. תוצאות הרבעון הנוכחי מוכיחות את היכולת של נייס להמשיך ולצמוח אורגנית בשיעור דו ספרתי.
קופת המזומנים - אחרי רכישת סייברטק ההולנדית בסך 60 מ’ $ ו- buy back חלקי, נייס מחזיקה בקופתה סכום של 657 מיליון $ עם תום הרבעון הראשון שמשקף 10.1$ למניה. המשקיעים של נייס עדיין משתוקקים לראות רכישה משמעותית שתקרב את נייס לחברה שמוכרת מיליארד $ בשנה במקום לצבור ריבית אפסית על המזומן. מכפיל EV/FCF עומד על 12.8 לשנת 2011.
הרבעון הראשון - רווח למניה של 47 סנט, שני סנט מעל הקונצנזוס. ההכנסות שוב מהוות את ההפתעה החיובית לרבעון על רקע גידול של 20% בהכנסות משירות. התזרים החזק מפעילות שוטפת בסך 56 מ’ $ הוא תוצאה של מקדמות חריגת ברבעון, שכיסו את מרבית הוצאות הרכישה בגין סייברטק ושארית מרכישות קודמות שהסתכמו לסך של 64 מ’ $ ברבעון.
התחזית – העלאות נוספות בדרך ? צפי ההכנסות עלה קלות מטווח של 775-800 מ’ $ ל- 780-803 מ’ $ והרווח למניה עלה מטווח של 1.96$-2.06$ ל- 1.98$-2.07$. נייס עדכנה את התחזית לשנת 2011 באופן לא דרמטי, שכולל רק את השיפור שהניב הרבעון הראשון ונראה כאילו היא שומרת על "תחמושת עדכונים להמשך השנה.
התחזית לרבעון השני של 2011 עומדת על טווח הכנסות של 190-196 מ’ $ ורווח למניה שבין 47-51 סנט.
שער הדולר - נשחק ב- 9% ב- 12 החודשים האחרונים ו- 4.6% מתחילת השנה מול השקל. צפויה להחמיר ברבעון הבא בשעה שהדולר יורד אל מתחת ל 3.40 ₪ ואנחנו חוזרים לבעיות שראינו בשנת 2008. נייס מצליחה להתמודד עם ההשפעה השלילית, כנראה דרך העלאת מחירים משום, שהמרווח התפעולי לא רק שלא מראה סימני מצוקה אלא עמד על 18.2% ברבעון. עם זאת, הוצאות השכר עדיין ישפיעו לרבעון על הטווח הקצר ואנחנו צפויים לראות לחץ על המרווחים גם בהמשך השנה.