התייחסות יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז’ לטבע: הנתונים הראשוניים בחוץ. הפחתה של 23% בשיעור ההתקפים והאטה של 36% בהתדרדרות על פי סקלת ה- EDSS.
1. נתוני ההפחתה מתחת ל-25%, מאכזבים משהו.
2. נתוני ה-EDSS בתחום ציפיות השוק.
תוצאות הלקוינימוד שופכות אור נוסף על מפת התחרות העתידית בשוק התרופות האוראליות למחלת הטרשת הנפוצה: מה זה אומר? על פניו תרחיש אמצע מופחת (בין 0.75$ ל-1 מיליארד דולר מכירות) .
מה עכשיו? על פניו ואם יישמרו ההישגים גם במחקר שלב III נוסף (בראבו) התרופה מסתמנת כברת אישור. כעת יש להמתין לנתוני ההדמיה של האלגרו, ולאנליזה מאוחרת יותר על תתי אוכלוסיות. למשל, האם בחלק מהחולים היה שיפור ב-EDSS ולא רק עצירת התדרדרות ? (יעד קשה להשגה)
שוק התרופות לטרשת נפוצה רווי התפתחויות בימים אלה עם ההודעה של ביוג’ן מאמש על ההצלחה עם BG-12 במחקר שלב III, (אפשר שגם במינון של פעמיים ביום), עם נתוני שלב III עבור טריפלונומיד של סנופי הצפויים מחר, ועוד.
מה לגבי מניית טבע? נראה שהירידה של 3% במסחר אמש משקפת היעדרן של תוצאות טובות יותר – בעיקר על רקע בניית הציפיות המוקדמת. השוק ימתין לנתוני המתחרות בטווח הקרוב. אנו ממליצים לנצל חולשה נוספת לבניית פוזיציות. אנו חוזרים על המלצת תשואת יתר ומחיר יעד של 58$.