המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, כאשר מניות השבבים ותשתיות הבינה המלאכותית תומכות בעיקר בשווקים בדרום קוריאה וביפן. מנגד, העלייה במחירי הנפט והמתיחות במזרח התיכון מצמצמות את התיאבון לסיכון, לקראת נתוני האינפלציה בארה"ב והחלטות הריבית של הבנקים המרכזיים.
דרום קוריאה בולטת עם עלייה של כ-1.5%-2% במדד הקוספי. SK Hynix מטפסת בכ-4% וסמסונג אלקטרוניקס בכ-1.5%, על רקע המשך הציפיות להשקעות בתשתיות בינה מלאכותית. ביפן הניקיי עבר לירידות קלות למרות התחזקות הין, כאשר Fujikura ו-Furukawa Electric נהנות מהעניין בחברות המספקות תשתיות תקשורת אופטיות למרכזי נתונים. בהונג קונג האנג סנג נע סביב רמות הפתיחה, ובסין נרשמות עליות מתונות לאחר נתוני האינפלציה לאוגוסט.
המשתנה המרכזי מבחינת השווקים הוא מחיר הנפט. חבית ברנט מתקרבת ל-100 דולר על רקע החשש מפגיעה באספקת האנרגיה בעקבות המתיחות במזרח התיכון. באירופה, החוזים על Euro Stoxx 50 יורדים בכ-0.5% לקראת החלטת הריבית של הבנק המרכזי האירופי. המשמעות של נפט יקר יותר אינה מוגבלת למניות האנרגיה: התבססות מעל 100 דולר עלולה להגביר את לחצי המחירים ולצמצם את מרחב הפעולה של הבנקים המרכזיים להורדת ריבית.
בוול סטריט החוזים העתידיים נסחרים סביב רמות הבסיס לאחר יום של ירידות: S&P 500 איבד אתמול 0.58%, הנאסד"ק ירד ב-0.32% והדאו ג’ונס נחלש ב-1.18%. במקביל נרשמה שונות חדה בין הסקטורים. אינטל זינקה בכ-9% וקוואלקום עלתה בכ-3.2% בעקבות הסכם עם אמזון לפיתוח שבבי AI מותאמים, שבמסגרתו אמזון עשויה לרכוש לאורך זמן מוצרים ושבבים מקוואלקום בהיקף של עד 60 מיליארד דולר. מנגד, Salesforce ו-Intuit איבדו כ-4% ו-ServiceNow ירדה בכ-5%, על רקע החשש שהתקדמות ה-AI תגביר את הלחץ התחרותי על חברות התוכנה המסורתיות.
התמונה בשווקים מצביעה בינתיים על מעבר סלקטיבי בין סקטורים ולא על יציאה רחבה מנכסי סיכון: שבבים, תשתיות AI ואנרגיה מפגינים חוזקה יחסית, בעוד התוכנה נמצאת תחת לחץ. המבחן הבא יהיה שילוב בין נתוני האינפלציה בארה"ב, החלטת הריבית באירופה ומחיר הנפט; התבססות של ברנט מעל 100 דולר עשויה להחזיר את סיכון האינפלציה והריבית למרכז התמחור בשוק.