הפניקס ברוקראז’ החל לסקר את פריים אנרג’י באפסייד ענק

הפניקס ברוקראז’ החל לסקר את פריים אנרג’י בהמלצת ’קנייה’ עם מחיר יעד של 66 שקל למניה, הגוזר אפסייד של 66%.

האנליסטים בהפניקס, כתבו "אנו מעריכים כי עד שנת 2029 החברה תרחיב את פעילות ה-PV שלה ב-X6 ואת פעילות האגירה בכ-X140 בישראל ובמזרח אירופה. היקף הפורטפוליו ללא הכללת עסקת ספרד הצפוי להיות מחובר עד סוף שנת 2029 בהיקף 1.2 GW PV וכ-9.7 GW/h מערכות אגירה. השלמת רכישת חברת פורטפוליו הנכסים בספרד צפויה להגדיל את מצבת הנכסים לכ-1.6GW של PV ולכ-16.3GW/h של מתקני אגירה. ה-NPV המתקבל במודל על הצבר הבשל הוא כ-2.5 מיליארד שקל כש-1.95 מיליארד שקל בשווי נכסים צפוי להיות מחובר עד סוף שנת 2027".

הערכת השווי נתמכת בצפי לצמיחה משמעותית בפעילות החברה בשנים הקרובות. פריים אנרג’י צפויה להגדיל את היקף מתקני המחוברים בכפי שישה עד שנת 2029 ולהרחיב באופן דרמטי את פעילות האגירה. בהתאם לכך, ההכנסות השנתיות צפויות לצמוח מכ-129 מיליון שקל כיום לכ-423 מיליון שקל בשנת 2027, לכ -1.06 מיליארד שקל בשנת 2028 ולכ -1.35 מיליארד שקל בשנת הפעלה מלאה של כלל הפרויקטים. במקביל ה-EBITDA צפוי לגדול לכ-1 מיליארד שקל ולשקף שיעור רווחיות של כ-77%. עסקת דלק ישראל ודלק נכסים ופרויקטים של דו-שימוש מהווים קרקע נדבך מרכזי בהערכת השווי, עם תרומה צפויה של כ-640 מיליון שקל להכנסות השנתיות וכ-1.4 מיליארד שקל ל-NPV. השלמת עסקת ספרד צפויה להוסיף כ-500 מיליון שקל נוספים לשווי החברה ולהרחיב את פעילותה לשווקים אירופיים מרכזיים. לאור פוטנציאל הצמיחה המשמעותי, היקף הצבר הבשל, הגידול הצפוי בתזרימי המזומנים והמעבר ההדרגתי מחברת פיתוח לחברת תשתיות אנרגיה מניבה, מתקבל מחיר יעד של 66 שקל למניה המשקף אפסייד של כ-66% ביחס למחיר השוק הנוכחי.