המעבר ממסחר ביום ראשון למסחר ביום שישי הגדיל משמעותית את הפעילות ביום המסחר שהוחלף, כך עולה ממחקר של רשות ניירות ערך. מחזור המסחר היומי הממוצע הוכפל מכ-1.3 מיליארד שקל בימי ראשון לכ-2.6 מיליארד שקל בימי שישי, ובמקביל נרשמה עלייה חדה בחלקם של המשקיעים הזרים ושיפור במדדי הנזילות.
לפי המחקר, שנערך על ידי פרופ’ מרים שוורץ-זיו, הכלכלנית הראשית של הרשות, וגיא סבח, סגן הכלכלנית הראשית, העלייה בפעילות אינה משקפת רק את הגידול הכללי במחזורי הבורסה. בעוד שמחזורי המסחר בימים שני-חמישי עלו בכ-43% בתקופה שנבדקה, ביום שהוחלף נרשמה הכפלה. גם מהירות המחזור עלתה ב-58% בימי שישי לעומת ימי ראשון, מול עלייה של 14% בלבד בימים שני-חמישי.
השינוי הבולט ביותר נרשם בפעילות המשקיעים הזרים. חלקם במחזור המסחר ביום שהוחלף עלה מ-15.3% בימי ראשון ל-38.2% בימי שישי, פי 2.5. לפי הרשות, העלייה לא באה על חשבון פעילות הזרים בשאר ימי השבוע, נתון שמחזק את הטענה כי התאמת ימי המסחר לנהוג בשווקים הבינלאומיים הרחיבה את השתתפותם בשוק המקומי ולא רק הסיטה פעילות מימים אחרים.
במקביל, מרווח הקנייה והמכירה הצטמצם מכ-0.48% בימי ראשון לכ-0.43% בימי שישי, ירידה של כ-11%. מרווחים נמוכים יותר משקפים בדרך כלל עלויות מסחר נמוכות יותר ונזילות טובה יותר, ולכן הנתון משמעותי במיוחד לצד הגידול במחזורים. עם זאת, הנתונים שנמסרו אינם מפרטים באיזו מידה ניתן לייחס את מלוא השיפור למעבר לימי שישי, בנפרד משינויים אחרים בתנאי השוק בתקופת המחקר.
יו״ר הרשות לניירות ערך, עו״ד ספי זינגר: "המחקר ממחיש את הערך המשמעותי שבחיבור שוק ההון הישראלי לשווקים הבינלאומיים המרכזיים. המעבר למסחר ביום שישי לא רק הגדיל באופן משמעותי את פעילות המסחר, אלא גם תרם לשיפור הנזילות ולהגדלת השתתפותם של המשקיעים הזרים בשוק ההון הישראלי. הרשות, יחד עם הבורסה, תמשיך לקדם מהלכים אסטרטגיים שיחזקו את החיבור לשווקים הגלובליים ויבססו את מעמדו של שוק ההון הישראלי כשוק בינלאומי, חדשני ומתקדם, הנגיש ואטרקטיבי למשקיעים מהעולם."
מבחינת המשקיעים, המבחן המרכזי יהיה האם העלייה בפעילות הזרים והנזילות תישמר לאורך זמן ולא רק בתקופה הסמוכה לשינוי. אם המגמה תתבסס, הנתונים עשויים לתמוך במטרה של רשות ניירות ערך והבורסה לצמצם את הפער בין לוח המסחר המקומי לשווקים הגלובליים ולהגדיל את נגישות השוק הישראלי להון בינלאומי.