בנק הפועלים מסכם את הרבעון השני של שנת 2026 עם תוצאות חזקות, אך כהשתקפות מלאה של האתגרים הפיסקליים והסביבה הכלכלית בישראל, הרווח הנקי נשחק מעט. השילוב בין תשלום המס המיוחד שהוטל על הבנקים לבין תחילת ירידת הריבית במשק ומרווחי האשראי הצרים יותר, הוביל לירידה קלה ברווח הנקי, שהסתכם בכ-2.49 מיליארד שקל - ירידה של כ-2.1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
על אף השחיקה בשורה התחתונה, הבנק מציג איתנות תפעולית, התייעלות מרשימה והתרחבות נמרצת בפעילות הליבה, המאפשרות לו להמשיך לחלק דיבידנדים בהיקף נרחב.
הריבית יורדת, המס המיוחד מעיק
השפעת המס המיוחד על הבנקים ניכרת היטב בדוחות: השפעתו השנתית של המס על הרווח הנקי צפויה להסתכם בכ-950 מיליון שקל. גורם נוסף שלחץ על התוצאות הוא ירידת הריבית במשק וצמצום מרווחי האשראי, שקיזזו חלק מהגידול בהיקפי הפעילות. התשואה להון ברבעון השני עמדה על 15.0%, לעומת 16.7% ברבעון המקביל ב-2025 (אם כי בנטרול רכיב המס המיוחד, התשואה להון הייתה עוברת את רף ה-16%).
במקביל, הכנסות המימון מפעילות שוטפת עלו באופן מתון לכ-5.11 מיליארד שקל (לעומת כ-5.02 מיליארד שקל ברבעון המקביל), כאשר הגידול ביתרות האשראי קוזז בחלקו על ידי קיטון בהכנסות מהפרשי הצמדה עקב מדדי המחירים.
מנוע הצמיחה: האשראי העסקי והתייעלות בשכר
מתחילת השנה רשם הבנק צמיחה בולטת של 6.6% בתיק האשראי הכולל. הצמיחה הובלה בעיקר על ידי המגזר העסקי, שזינק ב-10.0%, והמגזר המסחרי, שצמח ב-9.6%.
לצד הצמיחה בתיק, הבנק מציג איכות אשראי גבוהה: שיעור האשראי שאינו צובר (NPL) נותר ברמה נמוכה של 0.50% בלבד, וההוצאה להפסדי אשראי הסתכמה ב-298 מיליון שקל (כ-0.22% מיתרת האשראי הממוצעת), נתון יציב בהשוואה לרבעון המקביל.
בשורת ההוצאות התפעוליות נרשמה ירידה ל-2.02 מיליארד שקל (לעומת 2.11 מיליארד שקל אשתקד), שנבעה בעיקר מצמצום בהוצאות השכר. כתוצאה מכך, יחס היעילות של הבנק (הוצאות תפעוליות מסך ההכנסות) השתפר לרמה חזקה של 30.6%, לעומת 32.8% ברבעון המקביל.
בשורה לבעלי המניות: חלוקת מחצית מהרווחים
גולת הכותרת מבחינת המשקיעים היא החלטת הדירקטוריון לחלק 50% מרווחי הרבעון השני, בהיקף כולל של כ-1.244 מיליארד שקל:
דיבידנד במזומן: כ-995 מיליון שקל (כ-76.1 אגורות למניה), שישולמו ב-27 באוגוסט 2026.
רכישה עצמית של מניות: כ-249 מיליון שקל יוקצו להמשך התוכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק.
היקף הפיקדונות של הציבור בבנק הגיע בסוף הרבעון לכ-618.1 מיליארד שקל (עלייה של 4.3% מתחילת השנה), מתוכם כ-318.5 מיליארד שקל בפיקדונות קמעונאיים. יחס ההון עצמי רובד 1 עומד על 11.83% ויחס כיסוי הנזילות עומד על 126%, נתונים המעידים על גב פיננסי איתן המאפשר לבנק לספוג את גזירות המס וירידת הריבית תוך המשך הרחבת תיק האשראי.