חברת אזורים השלימה את השלב המוסדי במסגרת הרחבת סדרת איגרות החוב שלה (סדרה 16), וגייסה כ-406 מיליון שקל.
במהלך המכרז נרשמו ביקושים של למעלה מ-724 מיליון שקל, מה שהוביל את הנהלת החברה לקבל החלטה על הגדלת היקף הגיוס לכ-384 מיליון שקל ערך נקוב.
עבור המשקיעים בשוק ההון, מדובר בעדות נוספת לכך שהגופים המוסדיים הגדולים מחפשים להחנות את כספם בחברות נדל"ן מבוססות, גם בתקופה של תנאי מאקרו מאתגרים.
תנאי ההנפקה: מרווח של 1.08% מעל האג"ח הממשלתיה
הרחבה הנוכחית של סדרה 16 מביאה את הסדרה כולה להיקף של 643 מיליון שקל ערך נקוב.
הריבית האפקטיבי: 4.54%.
מרווח מעל אג"ח ממשלתי מקביל: 1.08%.
בין הגופים המוסדיים הבולטים שהשתתפו בגיוס נמנים מנורה מבטחים , שהתחייבה לרכישת אג"ח בהיקף של כ-58 מיליון שקל ערך נקוב, איילון (כ-55 מיליון שקל), IBI (כ-31 מיליון שקל), קורטקס אסטרטגיות (30 מיליון שקל), קסם (כ-25 מיליון שקל), אמטרין (כ-22 מיליון שקל), וכן גופים מוסדיים נוספים ובהם בנק לאומי, סיגמא, אלטשולר שחם, ברק קפיטל, אילים ומיטב.
מדוע אזורים מגייסת חוב כעת ?מבחינת אזורים, המטרה המוצהרת של הגיוס היא חיזוק הנזילות, שיפור מבנה החוב הנוכחי, הפחתת עלויות המימון ותמיכה בפעילות הייזום והבנייה. במבט כלכלי רחב יותר, חברות הנדל"ן פועלות בסביבת ריבית גבוהה המייקרת את עלויות המימון הבנקאי והליווי הפיננסי של פרויקטים. פנייה לשוק ההון דרך הרחבת סדרות אג"ח קיימות מאפשרת לחברות ליהנות מנגישות מהירה יחסית למקורות הון, לעיתים בתנאים נוחים יותר מאשר אשראי בנקאי חדש.
המרווח שבו נסגר המכרז, 1.08% מעל התשואה הממשלתית, מעיד על כך שהמוסדיים מתמחרים את אזורים ברמת סיכון נמוכה יחסית. עם זאת, הגדלת מצבת החוב מחייבת את החברה להציג קצב מכירות יציב ופיתוח פרויקטים מהיר כדי לעמוד בהתחייבויות אלו לאורך זמן.
עדי דנה, מנכ"ל אזורים, התייחס לתוצאות המכרז ואמר: "תוצאות המכרז המוסדי משקפות את הבעת אמון המשקיעים ב אזורים, בפעילותה ובחוסנה הפיננסי. תמורת הגיוס תחזק את גמישותה הפיננסית של החברה ותתמוך בהמשך יישום אסטרטגיית הצמיחה והרחבת פעילות החברה בשנים הקרובות".