מיטב: תעשיית קרנות הנאמנות רשמה מהפך בשבוע החולף , לאחר הפדיונות הכבדים שליוו אותה בשבוע שקדם לו ואשר הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקל. בסיכום שבועי רשמה תעשיית קרנות הנאמנות גיוסים קלים של כ-120 מיליון שקל, בהובלת קרנות אג"ח חברות וכללי והקרנות המנייתיות. באפיק הממשלתי הפדיונות נמשכו בקרנות השקליות אך נעצרו במידה מסוימת בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד. כפי שכבר כתבנו והערכנו במהלך שיאו של המשבר ביפן, במידה והשווקים הפיננסים ירשמו רגיעת מה והתנודתיות ואי-הוודאות תרד, הרי שנראה את הגיוסים חוזרים לתעשיית קרנות הנאמנות, כנראה בקצבים אף יותר גבוהים מהשבוע החולף.
שוק המניות הישראלי סיכם את השבוע החולף במגמה חיובית: בסיכום שבועי רשם מדד ת"א 25 עלייה של כ-1.0%, מדד ת"א 100 עלה בכ-1.4%, מדד ת"א 75 זינק בכ-1.8% ואילו מדד יתר-50 קפץ בלא פחות מכ-4.1%. עליות השערים החזירו את הצבע ללחיי המשקיעים בקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) ,שבוע אחד בלבד לאחר שהן ציינו את הפדיונות הגבוהים ביותר (310 מיליון שקל) מאז קריסת ליהמן ברדרס. בסיכום שבועי גייסו הקרנות המנייתיות כ-75 מיליון שקל בפיזור רחב: הקרנות המתמחות במניות בישראל הובילו וגייסו כ-35 מיליון שקל, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל נהנו מגיוס של כ-25 מיליון שקל ואילו הקרנות הגמישות סיימו את השבוע בגיוס קל של כ-15 מיליון שקל. זו למעשה הפעם הראשונה בחודשיים האחרונים בה המשקיעים בישראל נותנים העדפה למניות המקומיות על-פני המניות בחו"ל.
קבוצת הקרנות הגדולה ביותר, קרנות אג"ח חברות וכללי, רשמו מהפך השבוע וחזרו לתמונת הגיוסים, לאחר הפדיונות הגבוהים ששטפו אותן שבוע קודם לכן. ברקע, רשמו אגרות החוב הקונצרניות עליות שערים קלות בשיעור של כ-0.2%-0.3%. בסיכום שבועי סיימו קרנות אג"ח חברות וכללי עם גיוסים של כ-210 מיליון שקל, אך עדיין נמוך מהגיוס השבועי הממוצע השנה שעמד על כ-400 מיליון שקל, טרם המשבר ביפן. ניתן להניח, כי במידה והרגיעה תחזור לשווקים, אזי נראה את קצבי הגיוסים חוזרים כבר במהלך השבוע-שבועיים הקרובים.
הקרנות המתמחות באפיק הממשלתי סיימו את השבוע במגמה מעורבת: הקרנות השקליות ממשיכות לסבול מקצב פדיונות גבוה יחסית ובסיכום שבועי הן פדו כ-150 מיליון שקל. מן הצד השני, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד סיכמו את השבוע ללא שינוי בגזרת הגיוסים/פדיונות ובכך ציינו את השבוע הטוב ביותר עבורן מזה 4 חודשים. יש להניח, כי הסיבה המרכזית לכך היא המשך גיוסים לקרנות המתמחות באפיק הצמוד מדד קצר (עד שנתיים), שבולט עד עתה השנה עם התשואה הגבוהה ביותר מבין כל האפיקים הממשלתיים. מתחילת השנה הן רשמו עלייה של כ-1.4%, זאת לאחר שגם בשבוע החולף הן בלטו עם עלייה של כ-0.1%. הגיוסים לאפיק זה מאזנים את הפדיונות הקבועים מקרנות אג"ח מדינה כללי ומקרנות אג"ח צמוד מדד במח"מ ארוך יותר.
הקרנות הכספיות רשמו שבוע רגוע יחסית, המסמל ירידה במפלס הפחד, זאת לאחר הגיוסים הגבוהים שליוו אותן בעת המשבר ביפן. בסיכום שבועי לא נרשם בהן שינוי ברמת הנכסים, ומתחילת החודש הן עדיין עומדות על גיוס נאה של כ-1.0 מיליארד שקל – הגבוה ביותר מבין כל הקטגוריות בתעשיית הקרנות.
קרנות אגד חוץ פדו השבוע כ-20 מיליון שקל, שזהו בעצם השבוע ה-16 מתוך ה-17 האחרונים שנרשמים בהן פדיונות, כאשר בסה"כ בתקופה זו יצאו מהן כ-400 מיליון שקל. מנגד, קרנות ממונפות ואסטרטגיה נהנו בשבוע החולף מגיוס קל של כ-20 מיליון שקל, שזהו בעצם השבוע ה-23 ברציפות בהן נרשמים גיוסים, כאשר בסה"כ בתקופה זו הן גייסו כ-550 מיליון שקל!
מתחילת החודש, צנחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-2.0 מיליארד שקל המיוחסים לפדיונות נטו של כ-1.1 מיליארד שקל ולירידת ערך נכסי הקרנות בכ-0.9 מיליארד שקל. זאת, על רקע ירידה של כ-0.6% במדד מיטב לקרנות הנאמנות מתחילת החודש.