ריצת המשקיעים אחר חברות השבבים נמשכת במלוא העוצמה. הדוחות הכספיים של אנבידיה, הסמל הבולט של השגשוג שמביאה עימה הבינה המלאכותית שוב המחישו את פוטנציאל הצמיחה האדיר בתחום, עם תוצאות שעלו על הציפיות המוקדמות – במה שהפך לעניין שבשגרה בשנים האחרונות.
הנתונים החזקים שהציגה אנבידיה בדוחותיה הגיעו זמן קצר לאחר זינוק של עשרות אחוזים שרשמה מניית ענקית השבבים Cerebras Systems עם הנפקתה בבורסת נאסד"ק. טרם לכך, בין החברות הישראליות מניות חברות השבבים של טאואר ונובה בלטו בקפיצות דו-ספרתיות אחרי פרסום דוחות כספיים, בתקופה יוצאת דופן למניות הענף, שביצועים מסוג זה אפיינו רבות מהן בחודשים האחרונים.
רועי שגיב, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, מסביר כי המגמה החיובית המשתקפת מהדוחות ומביצועי מניות אלה הן חלק מהמגמה המאפיינת את המסחר במניות ענף השבבים כבר תקופה ממושכת, שבסיסה קשורה להתפתחות המואצת של עולם הבינה המלאכותית (AI).
לדבריו, "תחום השבבים הוא אחד מהענפים המרכזיים הנהנים מהצמיחה האדירה הנרשמת בעולם הבינה המלאכותית, משום שהפיתוחים שלה מבוססים על שבבים לסוגיהם השונים. הבינה המלאכותית נשענת על כוח מיחשובי עצום, ומי שמייצר את הבסיס עבור הכוח המיחשובי הנדרש אלה חברות השבבים, שבלעדיהן לא ניתן לפתח את התחום".
שגיב אומר כי "עם הזמן, אפשר לראות את כל האקו-סיסטם הסובב סביב הבינה המלאכותית מתעצם ומתרחב במהירות לענפי פעילות נוספים, הרוכבים על הגל החיובי שהיא מייצרת. כך לדוגמה, סיסקו, שמנייתה גם נהנתה מעליות חדות באחרונה, לא עוסקת בתחום השבבים, אבל פועלת בתחומי הרשתות והתעבורה באינטרנט, והביקושים הגוברים לבינה מלאכותית מגבירים גם את הביקושים לשירותים ולמוצרים שהיא מספקת".
הבינה המלאכותית תומכת בצמיחת התוצר המקומי הגולמי
כאמור, סיסקו שקפצה בכ-35% בחודש האחרון היא רק דוגמה ומלבדה ישנם לא מעט ענפי פעילות נוספים הנהנים בשרשור מצמיחת עולם הבינה המלאכותית. כך לדוגמה מציין שגיב את תחום החשמל כענף פעילות נוסף הנהנה מצמיחת תחום הבינה המלאכותית, בשל היקפי האנרגיה הגדולים הנדרשים לפיתוחיה, הצפויים להוביל לעלייה ניכרת בביקושים לחשמל.
לדבריו, "בסופו של דבר, אותן התפתחויות צפויות גם לבוא לידי ביטוי ברמת המ אקרו, וההערכות הן שהבינה המלאכותית תתרום בעשור הקרוב לתוספת של כ-1%-1.5% לתוצר המקומי הגולמי (GDP) במדינות העולם, בזכות הגברת הפרודוקטיביות שהיא מאפשרת".
שגיב מסביר כי "אותה צמיחה נתמכת בבסיסה בהשקעות העתק שמזרימות ומתכננות להזרים ענקיות הטכנולוגיה לפיתוחי עולם הבינה המלאכותית, בשל פוטנציאל ההכנסות והרווח שהן מזהות שם, וסכומי ההשקעה שלהן רק הולכים וגדלים. ב-2026 היקף ההשקעות של ארבע מענקיות הטכנולוגיה צפוי להסתכם בסכום עתק של יותר מ-700 מיליארד דולר, יותר מכפול מהיקף ההשקעות שלהן בתחום ב-2025".