הסקירה השבועית: אחרי שבוע אדום בשווקים - מה אומרת המפה הטכנית למדדים?

שוק המניות בת"א מסכם שבוע של ירידות שערים חדות במדדים המובילים שמרביתם הגיעו ביום המסחר האחרון שהיה עוצמתי במיוחד. כבר במהלך השבוע האחרון זיהינו יציאה מסיבית ופסיבית של כספים מקרנות סל עוקבות על מדד 125 שפחות הורגשו במהלך המסחר על מדד 35 אלא יותר על ת"א 90 שהיה חלש במיוחד. פקיעה חודשית שלילית ביום שישי האחרון שלחה את השוק לירידות שערים חדות בפתיחה אשר המשיכו לתוך יום המסחר המקוצר ונעילה בנמוך היומי. בסיכום שבועי, ת"א 35 ות"א 125 ירדו ב-4.95% ו-5.22% בהתאמה.

החברות הביטחוניות בבורסה המשיכו לרכז עניין השבוע, מחזורי מסחר גבוהים ותנודתיות ערה במיוחד על רקע המשך המלחמה. עונת הדוחות המשיכה בשבוע האחרון עם דוחות של חברות הביטוח, לאחר אופטימיות וזינוקים חדים ביום רביעי לאחר הדוחות של מגדל, דוחות מצוינים בחמישי של הראל, הפניקס וכלל היו בחזקת מכור בידיעה והמניות שפתחו בעליות שערים עברו לירידות שערים חדות לאורך יום המסחר. בשל המצב עונות הדוחות לסיכום 2025 התארכה מסיום החודש הנוכחי ל-20.4. לרגל חג הפסח צפוי מסחר מקוצר השבוע, בימים רביעי וחמישי לא יתקיים מסחר.

בארה"ב, המדדים המשיכו את המגמה השלילית וסיכמו שבוע נוסף של ירידות שערים. מדד ה-S&P 500 חותם 5 שבועות של ירידות שערים ומדד הנאסד"ק נכנס השבוע רשמית לטריטוריה של תיקון (ירידה של מעל 10% מהשיא), הצעתנו היא פחות להתרגש מהגדרות אלא להתייחס למומנטום של השוק ולדעת להגיב אליו. סקטור האנרגיה בלט השבוע עם שיא חדש והמשך ריצה בזכות מחירי הנפט הגבוהים מנגד סקטור הטכנולוגיה היה חלש, מניית מיקרוסופט וחברות השבבים הובילו את ירידות השערים. בנוסף אליהם מטא (META) סבלה גם היא ממומנטום שלילי במיוחד וירידה שבועית של מעל 11%.

אי הוודאות של המלחמה היא המשפיע העיקרי על הלך הרוח בשווקים ועם הכותרות שיצאו הבוקר (א’) על כך שארה"ב מתכננת להכניס כוחות קרקעיים למספר מוקדמים אסטרטגים כמו האי חארג’ ובאזור מיצרי הורמוז בטח לא יתרמו לסנטימנט של השוק. שוק החוב ממשיך להקשות על השווקים, התשואה ל-10 שנים סגרה שבוע סביב 4.43% והתשואה לשנתיים שיותר מושפעת מהריבית אומנם ירדה בשישי ל-3.914% אך כבר ביקרה מוקדם יותר בשבוע שעבר מעל 4%. באירופה המצב לא מזהיר מדדי המניות רשמו עוד שבוע שלילי ואגרות החוב של גרמניה רשמו נפילות ותשואות שיא 3 שנים מעל 3.1%.

מהמניות הבולטות השבוע במדד ת"א 125 נציין את אינרום, פלרם וסלע נדל"ן אשר עלו 6.4%, 5.2%, ו-4.7% בהתאמה. מנגד, בלטו בירידות שערים איביאיי בית השקעות, אזורים ומשק אנרגיה אשר השילו מערכן 17.1%, 16.6% ו-14.8% בהתאמה.

מכלל מניות השוק נציין את ולוריקס, אקסיליון ותיגי אשר עלו 41.7%, 38.9%, ו-31.5% בהתאמה. מנגד, קווליטאו, אסטיגי ועין שלישית השילו מערכן 38.7%, 34.2% ו-29.4% בהתאמה.

בסיכום שבועי מדד ת"א 35 ירד ב-4.95%, מדד ת"א 90 ירד ב-5.91%, מדד הבנקים ירד ב-4.02%, מדד הנדל"ן ירד ב-5.77%, מדד הנפט וגז ירד ב-7.35% ומדד הביומד ירד ב-2.81%. בשוק המט"ח הדולר עלה השבוע כ-0.4% ל-3.1490 מול השקל.

מדד המעו"ף – תחזית טכנית

מדד ת"א 35 סגר את שבוע המסחר בירידה של 4.95% וננעל ברמה של 4,100.12 נקודות. שבוע המסחר האחרון נפתח ביציבות במדד כשהוא נסחר סמוך לשיאים ומעל 4,300 נקודות. חולשה בשוק החלה ביום חמישי ובשישי המדד כבר נפתח למטה בעוצמה. טכנית, הירידה ביום שישי פתחה למטה תבנית טכנית שלילית עם שבירה של קו מגמה עולה ויעדים לאזור של 3,850/70 נקודות. יחד עם זאת ברמות המחיר האופקיות המדד עדיין לא שבר את אזור של 4,087/96 שהוא השפל החודשי, ירידה משם למעשה תאשר את התבנית היורדת. תמיכות נוספות קיימות סביב 4,000 נקודות שהיא בעיקרה יותר פסיכולוגית מאשר טכנית. לרמות שנכון לכתיבת שורות אלה זה נראה לא רלוונטי, התנגדות קרובה לשוק קיימת סביב 4,200 נקודות.

מדד הבנקים

מדד הבנקים ממשיך להיות חלש להחריד כשהוא מתקרב לאפס תשואות מתחילת השנה. הירידה ביום שישי שברה את התמיכה של השבועיים האחרונים סביב 8,420/500 נקודות ונראה שהמדד בדרך לאזור של 8,000 נקודות שכבר נראה די קרוב. התנגדות קרובה קיימת בפתח פער המחירים משישי סביב 8,420/30 נקודות.

דולר-שקל

הדולר נצמד השבוע לאזור התנגדות סביב 3.15 ולמרות רוח גבית מהמדדים בארה"ב (ירידות) והנעשה בישראל כשל לעבור רמה זו. מיכה קרובה קיימת סביב 3.08. התנגדות מעל סביב 3.18.

מדד ה-DAX הגרמני

המדד צלל בתחילת השבוע לאזור של 22,000 אותו ציינתי בשבוע שעבר כתיקון 50% לכל העליה האחרונה מאפריל 2025 ועד לשיאים ומשם התקבל ריבאונד עולה. הריבאונד למעשה בדק את אזור השבירה סביב 23,000 כשהמדד סוגר את השבוע מחצית הדרך למטה סמוך לשפל האחרון. התנודתיות שעלתה מקשה על ניהול הסיכונים, תמיכה קרובה 22,000,התנגדות סביב 23,000~. ירידה מדרגה נוספת יכולה לשלוח את המדד לתחנה האחרונה סביב 21,100 נקודות.

מדד ה-S&P500

המדד חתם שבוע חמישי של ירידות שערים וממשיך בלחץ כלפי מטה. המדד למעשה שבר כבר בשבוע שעבר את השפל האחרון סביב 6,550 נקודות אם כי התצורה הגבולית עוד הביאה לתיקון עולה קליל שנבלם סביב 6,650 נקודות שם נקבע שיא יורד נוסף. ביום שישי האחרון השוק נפתח למטה בפער מחירים יורד עם סגירה סמוך לנמוכים. כל עוד המדד נסחרת מתחת ל-6,550/650 יעד התבנית יהיה לכיוון 6,170/80 נקודות תיקון פיבו 38.2% לכל המהלך מאפריל שבעבר ועד לשיאים האחרונים.

טבע

מניות החברה נסחרת במדד ת"א 35 ובבורסת ניו-יורק שם נקבעת. המניה שברה לאחרונה את אזור התמיכה האופקי סיב 30.5-30.7 דולר ומאז מתבססת מתחתיו. במהלך השבוע שחלף המניה נכשלה בפריצה חזרה מעל אזור זה שהפך להתנגדות וכל עוד נסחרת מתחתיו ההנחה היא המשך תיקון יורד. בטווח הקצר המניה נסחרת בטווח מחירים ברור בין 30.5 דולר מלמעלה לבין 28.4 דולר מלמטה ויציאה מגבולות אלו תכתיב את כיוון המניה. במקרה של שבירה כלפי מטה של 28.4 ואי יכולת חזרה מעליה היעד הבא סומן סביב 25.5 דולר.

פועלים

מניות החברה נסחרות תחת מדד ת"א 35 . המניה שברה ביום המסחר האחרון את אזור התמיכה האופקי החשוב סביב 7,500 נקודות. קודם לשבירה המניה התבססה מעל אזור זה במשך מספר שבועות, לכן אי יכולת חזרה מעל אזור זה תסלול את הדרך להמשך התיקון היורד אל עבר אזור 7,000 נקודות, השפל של חודש דצמבר.

שטראוס

מניות החברה נסחרות תחת מדד ת"א 35 . המניה הפגינה עוצמה יחסית ושמרה על אזור 13,000-13,150 נקודות לאחר שהירידות נבלמו באזור זה ובהמשך השבוע המשיכה להתבסס מעל. טכנית המניה בנתה שפל עולה שעשוי להוות את סיום התיקון היורד וחזרה לעליה לאזור השיא/התנגדות סביב 14,500 נקודות

תורפז

מניות החברה נסחרות במדד ת"א 90. המניה שברה בתחילת החודש את אזור התמיכה האופקי החשוב 7,500 נקודות וכעת מתמודדת עם אזור התמיכה סביב 6,000 נקודות. בהתבסס על מבנה המחירים הנוכחי קיימת אפשרות לתיקון עולה נקודתי במסגרת המבנה היורד כאשר אזור 6,800-6,820 ישתמש כהתנגדות. בראיה רחבה יותר אין לפסול המשך המגמה היורדת לכיוון היעד באזור 5,300 נקודות.

אירודרום קבוצה

מניית יתר בסיכון גבוה שכלולות במדד התעשיות הביטחוניות. אולי הסנסציה של השבועות האחרונים בשוק המקומי עם עליות חסרות מעצורים ומחזורי מסחר שלא מביישים את ת"א 35 . העליות הגיעו לסיומן השבוע עם ירידות שערים חדות במיוחד במהלך הימים שלישי ורביעי שמחקו מעל 50% מהשיא שנקבע סמוך ל-600 נקודות. טכנית, הנייר יצא מאיזון והתנודתיות בו גבוהה מאוד, חשוב לציין תמיכה סביב שפל שבועי ברמה של 215 נקודות שהיא רצפה בטווח הקצר. הירידה מתיקון 61.8% בסבירות גבוהה מחסלת סיכוי לשיאים חדשים בקרוב.

עין שלישית

מניית יתר בסיכון גבוה, שכלולות במדד התעשיות הביטחונית. גם העין השלישית ריכזה מחזורי מסחר ערים ותנודתיות גבוהה בשבועות האחרונים אם כי המבנה בטווח הקצר מעט שונה מאירדרום. המניה סבלה משבוע שלילי והיא קרובה לאזור תמיכה חזק שתמך במניה ממרץ האחרון סביב 960/70 נקודות. ירידה מתחת תהיה שלילית ויכולה להעמיק את התיקון, מנגד, היפוך סביב תמיכה יכול להחזיר את המניה לפחות לאזור של 1,100 נקודות בשלב ראשון. למעקב.

דלק קבוצה

מניות החברה נסחרת במדד ת"א 35 . בניגוד לנעשה בעולם וחברות אנרגיה שמזנקות החברה נסחרת לאחר תיקון מהגבוה האחרון סביב 120,000 נקודות כשהיא נעלה את השבוע האחרון סמוך לתמיכה טכנית ברמה של 105,000 נקודות. המשך ירידה מתחת לתמיכה שצוינה יכולה להעמיק את התיקון ואף לבדוק את השיא האחרון שנפץ, מנגד היפוך סביב רמה זו יכול להחזיר את הנייר למומנטום חיובי ובדיקה נוספת של השיא, למעקב.

מיקרוסופט

מניות החברה נסחרות בבורסת הנאסד"ק לפי שווי שוק של 2.65 טריליון דולר. המניה נסחרת תחת לחץ מחירים בלתי נגמר ומסימני החולשה בשוק של הירידות האחרונות. יחד עם זאת המניה כבר קרובה לאזורים מעניינים במיוחד סביב 340/50 דולר למניה שהם השפלים מאפריל שנה שעברה. לדעתנו אפשר להכניס את המניה למעקב צמוד ולא רק לטרייד קצר טווח.

אמזון

מניות החברה נסחרות בבורסת הנאסד"ק לפי שווי שוק של 2.14 טריליון דולר. המניה עוד נסחרה סביר במהלך השבוע האחרון ומתקרבת לאזור תמיכה סביב 196/7 דולר למניה. ירידה מטה תשלח גם אותה להמשך ירידות בדומה ליתר המניות הגדולות בשוק.

נטפליקס

מניות החברה נסחרות בבורסת הנאסד"ק לפי שווי שוק של 395 מיליארד דולר. החברה נסחרת יחסית סביר ביחס לשוק והודיעה השבוע על העלאת מחירים בארה"ב. המניה נסחרת בין תמיכה של פער מחירים עולה באזור 90 דולר לבין התנגדות סביב 100. לסוחרים לטווח קצר אפשר לנסות לעבוד בטווח שנוצר.

ספוטיפי

מניות החברה נסחרות בבורסה של ניו יורק לפי שווי שוק של 98 מיליארד דולר. לאחר רצף שלילי במיוחד המניה יצאה בפברואר האחרון לתיקון עולה מאזור של 400 דולר ל-570 דולר. בחודש האחרון המניה תיקנה חלק משמעותי מהעליה כשהיא מגיעה לתחנה אחרונה סביב 467/70 דולר למניה שהוא תיקון פיבו 61.8% לגל האחרון. לחובבי הסיכונים אפשר לחפש אפשרות קניה ביציאה קדימה בהנחה שזוהי תחנה אחרונה למניה מכיוון שירידה מתחת לרמה זו תשלח אותה שוב להתמודד עם השפלים האחרונים.

AT&T

מניות החברה נסחרות בבורסת ניו-יורק לפי שווי שוק של 204 מיליארד דולר. המניה חתמה את יום המסחר האחרון בשיא חדש לאחר שפרצה וסגרה מעל 29 דולר, אולם מחזור המסחר היה נמוך ולא תומך בפריצה, לכן קיימת אפשרות שתיסוג חזרה מתחת לאזור 29 דולר ותסתמן פריצת שווא. סוחרי השורט לטווח הקצר, סגירה מתחת לאזור 28.7 דולר תהווה טריגר לתחילת תיקון יורד. מנגד, התבססות מעל אור 28.7 דולר תייצר תבנית המשך עליות.

אייר פרודקטס

מניות החברה נסחרות בבורסת ניו יורק. המניה חתמה את יום המסחר האחרון בסמוך לאזור ההתנגדות האופקי סביב 296 דולר כאשר המניה מדשדשת מספר שבועות בין אזור ההתנגדות סביב 296 דולר לבין אזור התמיכה סביב 271 דולר. טכנית פריצה וסגירה מעל אזור 296 דולר בליווי מחזור מסחר גבוה תהווה טריגר חיובי לסיום הדשדוש והמשך המגמה העולה לשיא האחרון באזור 329 דולר.