נקסט ויז’ן פרסמה את תוצאותיה לשנת 2025 והציגה שנה נוספת של צמיחה חדה בפעילות, עם גידול משמעותי בהכנסות, ברווחיות ובצבר ההזמנות. יחד עם זאת, מניית החברה נסחרת כיום בשווי גבוה מאוד ביחס לרווחיה, מכפיל רווח המוערך סביב 100 על בסיס תוצאות 2025, נתון שמעלה שאלות לגבי רמת התמחור של החברה בשוק.
על בסיס הכנסות צפויות שהחברה פרסמה ל-2026 שעומד כ-275 מיליון דולר הנחנו כי על אף ירידת הדולר החברה תשמור על הריווחיות הגולמית ולא תגדל בהוצאות התפעול, על בסיס זה החברה צפויה להרוויח ב-2026 כ-160 מיליון דולר הגוזרים מכפיל עתידי של כ-56.
נקסט ויז’ן, המפתחת מערכות צילום מיוצבות לכלים קרקעיים ואוויריים כגון רחפנים ומיני-מזל"טים, נהנית מהגידול החד בביקושים למערכות מודיעין ותצפית על רקע העלייה בתקציבי הביטחון בעולם.
הכנסות החברה בשנת 2025 הסתכמו בכ-168.4 מיליון דולר, עלייה של כ-46% לעומת הכנסות של כ-114.9 מיליון דולר בשנת 2024. ברבעון הרביעי לבדו הסתכמו ההכנסות בכ-47.8 מיליון דולר, צמיחה של כ-56% לעומת הרבעון המקביל.
הרווח הגולמי בשנת 2025 הגיע לכ-117.5 מיליון דולר, שהם כ-69.8% מההכנסות, בעוד הרווח התפעולי הסתכם בכ-101.5 מיליון דולר, המהווים כ-60% מההכנסות. הרווח הנקי צמח בכ-56% והגיע לכ-103.6 מיליון דולר, נתון חריג בהיקפו ביחס לחברות טכנולוגיה תעשייתיות.
נכון למועד פרסום הדוחות עומד צבר ההזמנות של החברה על כ-288 מיליון דולר, כאשר במהלך השנה פעלה החברה מול 204 לקוחות פעילים ברחבי העולם, לעומת 195 בשנה הקודמת.
החברה גם מציגה איתנות פיננסית גבוהה, כאשר ההון העצמי עומד על כ-616 מיליון דולר, כ-95% מהמאזן. בנוסף ייצרה החברה בשנת 2025 תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בהיקף של כ-63.6 מיליון דולר.
דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד של כ-51.8 מיליון דולר, בהתאם למדיניות חלוקת דיבידנד של עד 50% מהרווח הנקי.
יו"ר ומייסד החברה, חן גולן, ציין כי החברה ממשיכה להשקיע במחקר ופיתוח ובהרחבת יכולות הייצור כדי לעמוד בביקושים הגוברים. לדבריו, החברה מתכננת להגדיל את יכולת הייצור מכ-2,000 מצלמות בחודש בסוף 2025 ליותר מ-4,000 מצלמות בחודש עד סוף 2026, לצד בחינת רכישות אסטרטגיות בישראל ובעולם.
במקביל פרסמה החברה יעד מכירות לשנת 2026 של כ-275 מיליון דולר, המשקף צמיחה צפויה של כ-64% לעומת 2025.
עם זאת, למרות הצמיחה המרשימה והתוצאות החזקות, התמחור הנוכחי של המניה בשוק ההון משקף ציפיות גבוהות במיוחד להמשך צמיחה מהירה בשנים הקרובות. במילים אחרות, השוק כבר מתמחר קדימה את המשך ההתרחבות בפעילות החברה, מצב שמותיר פחות מרווח לטעות אם קצב הצמיחה יואט בעתיד.