עידן חדש נפתח ניפתח בבורסה של ת”א עם מעבר לימי מסחר משני ועד שישי. המהלך של הבורסה מעניין ומסקרן מאוד על רקע הרצון לראות פעילות גדולה יותר של משקיעים זרים בפרק הזמן הקצר של יום שישי. רק הזמן יעשה את שלו האם חצי יום מסחר של שישי יגדיל את הפעילות של השוק ביחס ליום ראשון. ברמה האישית אני מעט סקפטי בעניין, אבל נדע זאת רק בחודשים הקרובים.
אז מה היה לנו בשבוע האחרון? הבורסה נעלה שבוע חיובי עם סיום השנה ופתחה בסערה ובהתאם למסורת את השנה הלועזית החדשה. המדדים נעלו יום חיובי במיוחד בהובלה של מניות הבנקים שהמשיכו ומשכו את השוק קדימה. בסיכום שבועי, מדד ת”א 35 ות”א 125 עלו ב-2.55% ו-2.93% בהתאמה. בארה”ב רגיעה דווקא, נעילה שלילית של השנה התרחשה בארה”ב ביום רביעי האחרון ובשישי, יום המסחר הראשון של השנה ננעל ביציבות וללא תנועות משמעותיות.
להערכתי, השוק בארה”ב שהיה דליל במסחר בשבועיים האחרונים המשיך למעשה את גשר החגים לתוך הסופ”ש הראשון של השנה ואנחנו נראה את השוק פעיל יותר בפתיחת שבוע המסחר מחר. בראיה לתוך 2026 מעניין יהיה לראות את המשך הצמיחה וההשקעות המרובות בתחום ה-AI האם ימשיכו להצדיק את הקרדיט או שנראה עצירה מסוימת להערכת מצב. הדבר הזה קריטי ויכול להשפיע משמעותית על שוק המניות בעיקר על רקע המשקל ההולך וגובר של חברות השבבים במדדים הגדולים.
כולם אוהבים תחזיות אז אתן את שלי, להערכתי השוק המקומי ימשיך להיות חיובי אך יהיה קשה לשחזר שנה פנומנלית כמו האחרונה, אני מעריך שנראה תשואות חיוביות במדדים ברמה של חד ספרתי גבוה (7%-9%). בארה”ב המצב מעט שונה ושם יש משתנים רבים ומשמעותיים הרבה יותר, להערכתי לאחר 3 שנים חיוביות נראה שוק ללא תשואה או חיובית קלה במקרה הטוב ושלילית חד ספרתית ברף העליון במקרה הקיצוני יותר. דולר שקל ימשיך להיות מושפע ממצב ביטחוני והנעשה בארה”ב, אם לא יהיו אירועים קיצוניים משמעותיים נראה המשך התחזקות של השקל אל מול הדולר לכיוון השפל של השנים האחרונות סמוך ל-3 דולר לשקל.
מהמניות הבולטות השבוע במדד ת”א 125 נציין את מגה אור, ארית תעשיות ונקסט ויז’ן אשר עלו 19.6%, 18.6%, ו-16.8% בהתאמה. מנגד, בלטו בירידות שערים רימון, הראל השקעות ודמרי אשר השילו מערכן 5%, 4.5% ו-3.9% בהתאמה.
מכלל מניות השוק נציין את רייזור, באבלס ואקסון ויז’ן אשר עלו 44.44%, 44.4%, ו-31.9% בהתאמה. מנגד, סמארט אגרו יה”ש, סילבר קסטל ותיקון עולם השילו מערכן 26.2%, 21.6% ו-19.4% בהתאמה.
בסיכום שבועי מדד ת”א 35 עלה ב-2.55%, מדד ת”א 90 עלה ב-4.32%, מדד הבנקים עלה ב-4.64%, מדד הנדל”ן עלה ב-4.17%, מדד הנפט וגז עלה ב-4.44% ומדד הביומד ירד ב-2.78%. בשוק המט”ח הדולר ירד השבוע כ-0.1% ל-3.1900 מול השקל.
מדד המעו”ף – תחזית טכנית
מדד ת”א 35 סגר את שבוע המסחר בעליה של 2.55% וננעל ברמה של 3,695.29 נקודות. המדד נסחר לאחר הריצה האחרונה ולמעשה נכנס לתנועה הצידה בשבועיים האחרונים, תמיכה בשוק קיימת סביב הנמוך השבועי האחרון שהוא סוג של שפל מתחילת דצמבר סביב 3,575 נקודות. אזור התנגדות קיים בכל הרצועה של 3,710/45 נקודות.
מדד הבנקים
הזינוק במניות הבנקים ביום המסחר האחרון הוציא את המדד קדימה מאזור התמיכה סביב 8,000/80 נקודות. יחד עם זאת אני לא רוצה לעשות ספוילר, לדעתי הזינוק האחרון נראה כמו נר חילוץ לפני תיקון מעט עמוק יותר במקרה הרע ותנועה צידית (המתנה) במקרה הטוב יותר. מחזור המסחר היה נמוך מהתקופה האחרונה והמדד רק בודק מלמטה את התנועה הצידית בפסגה שנשברה מטה והוציאה את התיקון האחרון. תמיכות קרובת לפי פיבונצ’י, 8,090, 7,870 ו-7,650 נקודות תחנה אחרונה. התנודות כל האזור של 8,500 ועד לשיא האחרון.
דולר-שקל
הדולר קבע נמוך חדש סביב 3.17 דולר לשקל ורשם התאוששות קלה ביום שישי האחרון מהבחינה הטכנית אין הרבה מה לחדש, כל עוד הדולר נסחר מתחת ל-3.20 הוא שלילי בטווח הקצר מאוד, עליה מעל יכולה להכניס תיקון קל כלשהו. בראיה קדימה וכמו שכתבת בתחזית שלי מתחילת הסקירה כל עוד לא יקרו אירועי קיצון של לחימה ואו ירידות חדות ומהירות במשך 1-4 שבועות ברצף בארה”ב הכיוון של הדולר שקל הוא לאזור השפל של 2021 סביב 3.04/5 דולר לשקל.
מדד ה-DAX הגרמני
מדד הדקס חזר מחופשת ראשון השנה החדשה ישירות לשיא האחרון סביב 24,640/70 נקודות שם קבל גג קטן למרות שסגר את המסחר בעליה. האם נקבל הפעם פריצה של השיא עם יעד מכובד מאוד של כ- 1,600/700 נקודות קדימה לתוך הרבעון הראשון של השנה או ששוב נקבל קיפול והמשך דשדוש כמו ב-7 החודשים האחרונים.
מדד ה-S&P500
לאחר שהשוק התרגש מהשיא החדש שהגיע בתקופת הדמדומים של השוק בין הכריסמס לראש השנה החדשה שם מחזורי המסחר צונחים כ-30-50 אחוזים. השוק הזכיר לנו מדוע צריך לקחת בערבון מוגבל כל תנועה כשהוא מתקפל חזרה לתוך טווח המסחר של החודשים האחרונים. התנגדות לשוק קיימת בגבוהים האחרונים סביב 6.900/50 נקודות. תמיכה לשוק קיימת סביב 6,720 השפל האחרון ומתחת אזור של 6,550/500 נקודות שירידה משם ככל הנראה תכניס את השוק לתיקון טכני עמוק ומשמעותי יותר (רחוק מאוד בשלב זה).
שירותי בנק אוטומטיים
מניות החברה נסחרות במדד ת”א SME 60. המניה לא ידעה נחת ב-2025 עם תשואה שלילית כ-10%. טכנית, המניה חזרה בחודש האחרון שוב לאזור תמיכה סביב 1,850-1,900 נקודות שהחזיקה מספר פעמים בשנה האחרונה. בחודש האחרון המניה זזה הצידה בטווח צר וייתכן מאוד שתנסה שוב לצאת קדימה. אזור התנגדות קיים סביב 2,040/50 נקודות, יציאה מעל תוציא תיקון טכני לירידה האחרונה מאזור ההתנגדות סביב 2,400 נקודות.
איסתא
מניות החברה נסחרות במדד SME 60. ביום המסחר האחרון המניה רשמה פריצת שווא שלא השיא שנרשם בחודש יולי האחרון באזור 11,620 נקודות. טכנית אזור 11,550-11,620 נקודות מהווה אזור התנגדות אופקי כך שפריצה וסגירה מעל 11,620 נקודות בליווי מחזור מסחר תומך יהווה טריגר חיובי לסיום הדשדוש הממושך והמשך התנועה העולה. במקרה של נסיגה, אזור 10,500 נקודות מהווה תמיכה חשובה לטווח זמן הקרוב.
מלם תים
מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. בהמשך לסקירה האחרונה, המניה פרצה ביום המסחר האחרון את אזור ההתנגדות סביב 13,500 נקודות, אולם במחזור נמוך יחסית, לכן קיימת אפשרות להתבססות מעל אזור 13,400-13,500 לפני המשל תנועה עולה ליעד הראשון באזור 15,000 נקודות. במקרה של נסיגה חזרה, אזור 12,450-12,540 נקודות ימשיך לשמש כאזור התמיכה האופקי חשוב.
דנאל
מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. המניה פרצה בתחילת שבוע המסחר האחרון את אזור ההתנגדות האופקי סביב 47,780 נקודות והתבססה מעליו לאורך שבוע המסחר. הטריגר לסיום ההתבססות יתקבל בפריצה וסגירה מעל 49,000 נקודות אשר בלם את העליות לאורך השבוע שחלף. במקרה ותרחיש זה יצא לפועל, היעד קרוב סומן באזור 50,000 נקודות.
נטו מלינדה
מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. לאחר מספר שבועות של דשדוש בטווח המחירים 14,360-15,200 נקודות מעל השיא הקודם, המניה פרצה ביום המסחר האחרון את אזור 15,200 נקודות וסגרה מעליו, אולם במחזור מסחר נמוך מהמצופה בפריצת שיא. בשלב זה קיימת אפשרות להתבססות מעל אזור הפריצה לפני המשך התנועה העולה לשיאים חדשים
יוחננוף
מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. המניה מדשדשת כשבועיים בטווח מחירים צר מעל אזור 33,370 נקודות, השיא שנרשם בחודש יולי לבין 34,600 נקודות. טכנית המניה מתבססת מעל אזור השיא הקודם בתצורה חיובית אשר תומכת בהמשך המגמה העולה לשיאים חדשים, אולם יש להמתין לפריצה וסגירה מעל 34,600 נקודות בליווי מחזור מסחר תומך.
