מידרוג תבחן את השפעות רכישת השליטה בחברת אלומיי קפיטל בע"מ ככל שתושלם, בדגש על איחוד פעילותה של אלומיי קפיטל לדוחותיה הכספיים של החברה בהמשך לרכישת גרעין השליטה בה.
הבחינה תתמקד בהשפעת העסקה על מבנה המאזן, הפרופיל הפיננסי ויחסי החוב של נופר, לרבות השינויים הצפויים בהיקף הנכסים וההתחייבויות, ברמת המינוף, בכושר שירות החוב ובמדדי האיתנות הפיננסית, וכן בהשלכות על הגמישות הפיננסית והנזילות של נופר לאורך זמן. נדגיש לחיוב, כי נופר צפויה לממן את רכישת מניות אלומיי קפיטל ממקורותיה העצמאיים.
באמצע דצמבר הנוכחי הודיעה נופר כי התקשרה בהסכם לרכישת מניות אלומיי קפיטל מבעלי השליטה הנוכחיים בה, מר שלמה נחמה - יו"ר החברה (26.04%), קניר ל.פ (18.91%), אשר השותף הכללי שלה נשלט על ידי מר רן פרידריך, המשמש גם כמנכ"ל החברה והגב’ ענת רפאל (1.85%). תמורת העסקה מסתכמת בכ-458.5 מיליון שקל, ומשקפת לאלומיי קפיטל שווי חברה של כ-1 מיליארד שקל (בכפוף להתאמות).
בהתאם לדיווחי החברה, השלמת העסקה מותנית בקבלת אישור רשות החשמל, אישור הממונה על התחרות, וכן כל אישור רגולטורי אחר הנדרש על פי דין בארץ על ידי רשות ישראלית או זרה. המועד האחרון לקבלת האישורים נקבע לחלוף 90 יום ממועד חתימת ההסכם, אולם, ככל שהחברה תפעל בתום לב להשגת האישורים ואלו לא יתקבלו במועד, וחברת נופר תקבל הודעה בכתב על כך, ניתן יהיה להאריך את המועד האחרון בשני שלבים של עד 45 ימים כל אחד.
השלמת העסקה אינה מותנית בקבלת אישור מחזיקי אגרות החוב של אלומיי קפיטל או בעלי התחייבויות פיננסיות אחרות שלה. עם זאת, לנוכח החלפת גרעין השליטה באלומיי קפיטל, עומדת לבעלי התחייבויות אלה הזכות לפעול להעמדת החוב לפירעון מיידי, בהתאם לתנאי ההסכמים ושטרי הנאמנות. בנוסף, מר רן פרידריך ימשיך לכהן בתפקיד מנכ"ל אלומיי קפיטל גם לאחר השלמת העסקה.
אלומיי קפיטל מחזיקה בפעילות ענפה בתחום האנרגיה המתחדשת, הכוללת מתקני ביו גז בהולנד ופרויקטי PV בספרד, איטליה וארה"ב, פעילות היוצרת סינרגיה מהותית עם פעילותה של נופר, בין היתר, נוכח פעילותן במספר מדינות חופפות. מעבר לכך, אלומיי קפיטל מחזיקה בכ-16.9% (בשרשור) בתחנת הכוח דוראד, בהספק של כ-860 מגה-וואט, הפועלת להקמת תחנת כוח נוספת בסמוך למתקן הקיים (דוראד 2). בנוסף, מחזיקה אלומיי אלומיי קפיטל מחזיקה בפעילות ענפה בתחום האנרגיה המתחדשת, הכוללת מתקני ביו גז בהולנד ופרויקטי PV בספרד, איטליה וארה"ב, פעילות היוצרת סינרגיה מהותית עם פעילותה של נופר, בין היתר, נוכח פעילותן במספר מדינות חופפות. מעבר לכך, אלומיי קפיטל מחזיקה בכ-16.9% (בשרשור) בתחנת הכוח דוראד, בהספק של כ-860 מגה-וואט, הפועלת להקמת תחנת כוח נוספת בסמוך למתקן הקיים (דוראד 2).
בנוסף, מחזיקה אלומיי קפיטל בכ-83.8% מפרויקט אגירה שאובה במנרה בהספק של כ-156 מגה-וואט, המצוי בשלבי הקמה, כאשר לוחות הזמנים להשלמתו התארכו באופן משמעותי, בין השאר, על רקע מלחמת חרבות ברזל. רכישת אלומיי קפיטל והחזקותיה בדוראד משתלבות יחד עם דיווחי נופר בדבר כוונתה להיכנס לתחום הגז הטבעי בישראל, וצפויות לצמצם את פערי הניסיון של נופר בתחומי הקמה ותפעול של פרויקטי אנרגיה מורכבים, תוך הישענות על ניסיונה של אלומיי קפיטל.