קרן ג’נריישן דיווחה היום (ב’) לבורסה על סגירת מימון מחדש למתקן ההתפלה באשדוד, אשר מאפשר מיצוי של תזרימי המזומנים הנובעים מעליית ערך המתקן לאחר הארכת תקופת הזיכיון ב-6 שנים נוספות. המתקן, אשר חזר לפעול באופן מלא באוקטובר 2025 לאחר השיפוץ והשדרוג המשמעותי שבוצע בו, מוחזק על-ידי ג׳נריישן באמצעות BlueGen בשותפות עם שפיר הנדסה.
הסכם המימון מחדש, כולל העמדת הלוואות חדשות בהיקף של כ-420 מיליון שקל לצד מסגרת קיימת בסך של כ-208 מיליון שקל, שתשמש להגדלת מינוף לאחר הפעלת תחנת הכוח. לוח הסילוקין ומועדי הפירעון הסופיים של ההלוואות הותאמו לתקופת הארכת הזיכיון עד לשנת 2044. כחלק מהמימון מחדש, בוצעו התאמות גם בהסכמי תחנת הכוח, שעל פי הערכת BlueGen הקמתה צפויה להסתיים במחצית השנייה של 2026.
בגין המימון מחדש, ג’נריישן צופה שיעלה אליה מ-BlueGen תזרים בסך של כ-70 מיליון שקל עד סוף שנת 2025, המהווה החזר השקעה של הבעלים, זאת בנוסף לתזרימים שיעלו אליה בשנים 2026-2027 עם התממשות אבני דרך של המימון מחדש.
מתקן ההתפלה באשדוד הוא נכס תשתית לאומי והינו אחד ממתקני ההתפלה המרכזיים בישראל. המתקן מייצר כ-100 מלמ"ק מים מותפלים בשנה, בהתאם להסכם הזיכיון. עד לרכישתו על-ידי ג׳נריישן ושפיר סבל המתקן מבעיות מבניות שנמשכו מאז הקמתו. מאז הרכישה, עבר המתקן שיפוץ ושדרוג מקיף בהשקעה כספית משמעותית, אשר כלל תכנון מחדש של מערך הטיפול המקדים, חידוש מערכות הבקרה והקמת מערך אנרגיה חדשני, שהובילו לירידה משמעותית של כ-30% בעלויות האנרגיה ולשיפור ניכר ברווחיות. במסגרת RFI שפורסם על ידי רשות המים, נבחנת האפשרות להגדלה משמעותית של היקפי המים המותפלים על בסיס התשתית הקיימת במתקן, כאשר המימון מחדש אינו לוקח בחשבון את ההגדלה הפוטנציאלית.
BlueGen הינה אחת מהחברות המובילות בתחום המים בישראל. בבעלות החברה שני מתקני התפלה המייצרים ביחד כ-200 מלמ"ק מים מותפלים בשנה. לאור משבר המים, תחום ההתפלה נמצא בתנופת צמיחה ובחברה מעריכים שהיקפי הפעילות יגדלו משמעותית בשנים הקרובות.