בית ההשקעות IBI פרסם הבוקר המלצת ’תשואת יתר’ לשותפות נאוויטס פטרוליום, במחיר יעד של 153 שקל למניה, אפסייד של כ-25% על מחיר הבסיס הבוקר בשוק, ומה שישקף לה שווי שוק של כ-16.67 מיליארד שקל.
נאוויטס פטרוליום, שהונפקה באוקטובר 2017, הניבה עד כה תשואה מצטברת של 1,585%, נתון שמציב אותה הרחק לפני מדד ת"א 125 , שבאותה תקופה רשם עלייה של 174% בלבד. לפי IBI, הסיבה המרכזית לביצועים החזקים היא יכולת ביצוע עקבית: "זיהוי נכסי עומק מוכחים, כניסה חכמה בעלות נמוכה יחסית, מימון מדוד, ותפעול שמתורגם להפקה ולתזרים".
במסגרת הסקירה של האנליסט רועי שביט, מציינים ב-IBI כי "במבט קדימה, סי ליון הוא המנוף ליצירת ערך".
בבית ההשקעות מהוונים כיום את הפרויקט בשיעור היוון של 18% לפני קבלת החלטת ההשקעה הסופית בפרויקט (שצפויה בשבועות הקרובים), אך שיעור זה צפוי לרדת עד לרמה של 13% עד תחילת ההפקה, מה שצפוי להגדיל את השווי של פרויקט סי ליון בכ-50%, ולהעלות בהתאם את מחיר היעד. "להערכתנו, קבלת FID בסי ליון צפוי להעלות את שווי סי ליון במודל שלנו ביותר מכ-50% מהשווי הנוכחי", כתבו בבית ההשקעות.
שביט מציין כי השותפות עוברת כעת באופן רשמי מ"עידן ההשקעה" ל"עידן התזרים", בעקבות תחילת ההפקה בנכס הליבה שלה.
נכס שננדואה במפרץ מקסיקו האמריקאי, מוגדר על ידי IBI כנכס הליבה וההאב התשתיתי של נאוויטס. ההפקה בנכס זה כבר החלה, כאשר הדו"ח מציין שהזמינות גבוהה. הפלטפורמה התשתיתית של שננדואה נבנתה מראש כדי לשמש כמרכז קליטה עבור נכסים נוספים.
בהקשר זה, IBI מציין כי לפלטפורמה המרכזית צפויים להצטרף בעתיד נכסים נוספים, ביניהם מו מוניומנט ושננדואה דרום, שיתחברו לאותה תשתית ימית קיימת.