בזמן שוול סטריט כולה רודפת אחרי יצרניות השבבים וחוות השרתים, בניסיון לנחש מי תהיה "אנבידיה הבאה", מתחת לרדאר מתרחש סיפור אחר לגמרי. הוא לא עוסק בחומרה, אלא במהפכה שקטה שמשנה את הדרך שבה הכסף הגדול של המותגים העולמיים זז ממקום למקום. הגיבורה של הסיפור הזה היא זטא (ZETA).
החברה הוקמה ב-2007 על ידי היזם דיוויד שטיינברג וג’ון סקאלי מי שזכור כמנכ"ל אפל המיתולוגי בשנות ה-80. היא פועלת במודל של תוכנה כשירות (SaaS) ומספקת לארגונים גדולים פלטפורמה לניהול ושימור לקוחות.
במקום לנחש מיהו הקהל הרלוונטי, המערכת של זטא משתמשת בבינה מלאכותית כדי לנתח כמויות גדולות של נתונים ולזהות דפוסי התנהגות. היא יודעת לאתר כוונות ספציפיות. למשל, אדם שמתעניין ברכישת רכב או לקוח ששוקל לעזוב שירות מסוים ומאפשרת למותג לפנות אליו עם המסר המתאים ביותר בזמן הנכון, דרך אימייל, הודעה או פרסומת. במילים פשוטות החברה לוקחת את תקציב השיווק של חברה מסויימת והופכת אותו למכונה שמייצרת הכנסות.
במשך שנים, עולם השיווק היה בנוי על ניחושים מושכלים. חברות קנו תוכנות יקרות לניהול לקוחות, וקיוו לטוב. אבל כאן הגיע הרעיון של החברה, היא החליטה לשבור את הכלים ולבנות משהו אחר. פלטפורמת איסוף מידע שמגיעה עם "המוח" כבר בפנים. היא בנתה מאגר דאטה עצום (Data Cloud) שמכיר לעומק מאות מיליוני צרכנים, ויודעת לחבר את הנקודות בין מי שאנחנו, מה אנחנו רוצים לקנות, ואיפה אנחנו נמצאים ברגע זה בין אם זה בנייד או מול הטלוויזיה בסלון.
כדי להבין את גודל ההזדמנות של החברה, צריך קודם כל להבין את המספרים הבלתי נתפסים של התעשייה שבה היא פועלת. שוק הפרסום הדיגיטלי העולמי הוא שוק המוערך בכ-843 מיליארד דולר לשנת 2025. בתוך העולם הזה, תחום ה-AdTech (טכנולוגיות הפרסום) לבדו צפוי לצמוח לכ-2.5 טריליון דולר עד 2032.
מחקר חיצוני חשף לאחרונה נתון שקשה להתווכח איתו, חברות שעברו להשתמש במאגר הדאטה של החברה קיבלו החזר של פי 6 על כל דולר שהוציאו בפרסום. זהו נתון שהופך את הטכנולוגיה שלה כלי חובה עבור מנהלי שיווק.
אבל ההוכחה החזקה ביותר לסיפור הזה מגיעה מהדוחות הכספיים. החברה הפכה למכונה של "Beat and Raise" חברה שמכה את התחזיות של עצמה ומעלה אותן שוב ושוב, כבר 17 רבעונים ברציפות. החברה עברה ממצב של שריפת מזומנים למכונת מזומנים יעילה, עם תזרים חופשי (FCF) שזינק לשיא של כ-15.5%.
ברבעון האחרון לבדו, ההכנסות זינקו ב-26% ל-337 מיליון דולר, והרווח התפעולי (EBITDA) עלה ב-46%. החברה לא רק גדלה, היא הופכת לרווחית יותר מרגע לרגע.
החזון של החברה לא נעצר שם היא זיהתה שהעתיד נמצא בטלוויזיות החכמות. אם עד היום, חברות שילמו הון עתק עבור פרסום בטלוויזיה לא ממוקד, פה בא השינוי של החברה היא מחברת את הדאטה שיש לה על הצרכנים לטלוויזיה בסלון, ומאפשרת למותגים להציג פרסומות אישיות ומדויקות בסלון הבית, בדיוק כמו באינטרנט.
בנוסף, החברה מבצעת מהלכים אגרסיביים להגדלת נתח השוק:
רכישת LiveIntent: מחזקת את השליטה שלה בזהויות דיגיטליות (Identity Graph).
רכישת Marigold: שנחתמה אמש תוסיף לחברה כ-100 לקוחות אנטרפרייז ענקיים, מהלך שפותח פוטנציאל אדיר למכירות.
השקת Athena: סוכנת AIהמאפשרת למנהלים "לדבר" עם המערכת ולבצע פעולות מורכבות בפקודה קולית פשוטה.
הביטחון של ההנהלה בעתיד משתקף היטב בתחזיות ארוכות הטווח שהציגה
על פי מפת הדרכים ל-2028 החברה צופה להגיע להכנסות של מעל 2.1 מיליארד דולר ול-EBITDA של מעל חצי מיליארד דולר. זהו מסלול המראה ברור שמראה שהחברה רק בתחילת דרכה.
אחד הסודות להצלחה הזו הוא אפקט הפלטפורמה האחודה הרעיון פשוט.
ברגע שלקוח נכנס למערכת עם מוצר אחד, הוא מגלה את הערך ומרחיב את השימוש למוצרים נוספים. הנתונים מראים שלקוחות שמשתמשים ביותר ממוצר אחד מייצרים הכנסה שנתית הגבוהה פי 3 מלקוחות רגילים. עם הרכישה הצפויה של Marigold, שהושלמה אתמול היא מביאה איתה כ-100 לקוחות ענק נוספים, הפוטנציאל להתרחבות בתוך בסיס הלקוחות הקיים הוא אדיר.
ככל שלקוחות נשארים עם החברה זמן רב יותר, הם הופכים לרווחיים יותר. לקוחות ותיקים (5+ שנים) מייצרים בממוצע 3.2 מיליון דולר בשנה פי 5 מלקוחות חדשים.
בשורה התחתונה, החברה היא כבר מזמן לא עוד חברת שיווק. היא חברת דאטה ובינה מלאכותית שהצליחה לפצח את הנוסחה איך להפוך טכנולוגיה מורכבת לכסף אמיתי עבור הלקוחות שלה. בזמן שהשוק עדיין מתמחר אותה בזהירות, המספרים, הטכנולוגיה והחזון מצביעים על כך שמדובר ביהלום שרק מחכה שיתגלה במלואו.
*הכותב הוא מנהל קרן הגידור Valley ובעל הפודקאסט "מפת חום; יובהר כי כותב הכתבה עשוי להחזיק בנייר ערך זה או בניירות ערך קשורים ולכן אין באמור להוות המלצה ו/או ייעוץ כזה או אחר*