תעשיית קרנות הנאמנות סיכמה את חודש ספטמבר 2025 עם גיוסים של כ-3.4 מיליארד שקל, בהובלת הקרנות הכספיות שגייסו כ-1.95 מיליארד שקל. בסך הכול, במהלך שנת תשפ"ה כולה גייסה התעשייה סכום מרשים של כ-77 מיליארד שקל. כך לפי נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות.
האקטיביות חוזרות להוביל
בתעשייה האקטיבית המסורתית נרשם גיוס של כ-1.4 מיליארד שקל. לראשונה מזה שנים בלטה קטגוריית אג"ח מדינה עם גיוס של כ-555 מיליון שקל, ולאחריה קטגוריית אג"ח כללי עם כ-535 מיליון שקל. הקטגוריה היחידה שרשמה פדיונות היא מניות בישראל, שירדו בכ-205 מיליון שקל.
פסיביות במגמה מעורבת
בתעשייה הפסיבית הגיוס היה צנוע – כ-55 מיליון שקל בלבד. הקרנות המחקות גייסו כ-375 מיליון שקל, בעיקר לקרנות מניות בחו"ל, בעוד שקרנות הסל פדו כ-320 מיליון שקל. במקביל, נמשכה המגמה של מעבר כספים ממניות בישראל (פדיון של כ-1.5 מיליארד שקל) אל מניות חו"ל (גיוס דומה בהיקפו).
השוק המקומי מתקרר, הגלובלי עולה
ספטמבר התאפיין בתנודתיות בשווקים: בארה"ב המדדים רשמו עליות – הנאסד"ק זינק ב-4.8%, ה-S&P500 הוסיף 2.8% והדאו ג’ונס עלה ב-1.5%. מנגד, הדאקס הגרמני ירד ב-0.7%. באסיה בלט מדד הניקיי עם קפיצה של 6.2%. בישראל נרשמה מגמה מעורבת: מדדי ת"א 35 ו-125 עלו ב-1.9% ו-1.2% בהתאמה, ואילו ת"א 90 ירד ב-1.1%.
סיכום שנתי: קפיצה של עשרות מיליארדים
נכון לסוף ספטמבר, היקף נכסי התעשייה הגיע לכ-717 מיליארד שקל, לעומת 558 מיליארד שקל בתחילת השנה. מתוך העלייה – כ-81.7 מיליארד שקל נבעו מעליית ערך ההשקעות, וכ-77.3 מיליארד שקל מהגיוסים עצמם.
בחלוקה לפי סוגי קרנות:
הקרנות הכספיות גייסו כ-29.2 מיליארד שקל (רובן שקליות).
הקרנות הפסיביות גייסו כ-26 מיליארד שקל, בחלוקה כמעט שווה בין קרנות סל לקרנות מחקות.
הקרנות האקטיביות המסורתיות גייסו כ-22.1 מיליארד שקל, בעיקר באג"ח כללי ובמניות ישראל.
לצד החגים שצמצמו את ימי המסחר בחודש ספטמבר, ניכר כי המשקיעים ממשיכים לחפש איזון בין השקעות סולידיות לאפיקים בחו"ל. מגמות אלו צפויות להמשיך להשפיע על חלוקת ההשקעות גם ברבעון האחרון של השנה.