הסקירה השבועית: מבול דוחות לצד נתוני האינפלציה והמניה שטסה ב-127%

שוק המניות בישראל סגר שבוע מסחר תנודתי במדדים המובילים שחזרו לעלות לאחר שבועיים של ירידות שערים, מניות הבנקים וחברות הביטוח שוב היו אלה שמשכו את השוק קדימה ומנגד נייס ממשיכה להדאיג את המשקיעים עם תוצאות שאומנם עקפו את התחזית אל תחזית חלשה וחששות מה-AI שלחו את המניה לירידות שערים חדות. שבוע המסחר בת”א ננעל במגמה חיובית במדדים המובילים, ת”א 35 ות”א 125 עלו ב-1.26% ו-1.8% בהתאמה.

חדשות השבוע היו בסימן מבול של דוחות כספיים, הבנקים הגדולים פרסמו דוחות חזקים עם רווח של 2.6 ו-2.5 מיליארד שקל ברבעון השני של השנה לבנק לאומי ופועלים בהתאמה. נייס צנחה השבוע לאחר הדוחות לאחר שעקפה את התחזיות לרבעון השני של השנה, אך הורדת תחזית לרבעון הבא והחשש מתחום ה-AI הלחיץ את המשקיעים. על בד פרסמה דוחות חזקים, זינקה בחדות וחזרה לחלק דיבידנד לאחר 5 שנים. מקס סטוק פרסמה דוחות טובים עם עליה של 29% ברווח התפעולי שלא ירד לשורה התחתונה בשל הפרשי מטבע. בנק מזרחי שמר על יציבות עם רווח נקי של 1.4 מיליארד שקל ברבעון השני. בנק דיסקונט רשם רווח של 1.1 מיליארד שקל ברבעון השני.

ר.ג.א זינקה בחדות השבוע האחרון לאחר שהודיעה על זכייה של מרכז רב שנתי בסכום של עד 436 מיליון שקל. סאפיינס זינקה גם היא בחדות השבוע לאחר ידיעה באתר "כלכליסט" שהטיס את המניה על רקע מכירת החברה שהתבררה כנכונה שלושה ימים לאחר מכן. אלביט מערכות הודיעה על העסקה הגדולה ביותר בתולדותיה בסך 1.6 מיליארד דולר, מוקדם יותר השבוע הודיעה על עסקה עם משרד הביטחון בסך של 260 מיליון דולר. המפקח על הבנקים אפשר לבנקים לחלק 50% מהרווח כדיבידנד. בי קומיוניקיישנס ניצלה את רמות השיא ומכרה מניות בזק בהיקף של 960 מיליון שקל, התמורה תשמש להקטנת המינוף לפירעון מוקדם של אג”ח מסדרה ז’.

בארה”ב שוק המניות עלה לשיאים חדשים השבוע והמשיך את המומנטום החיובי מאז השפלים של אפריל האחרון. מדד המחירים לצרכן בארה”ב לחודש יולי עלה ב-0.2% בהתאם לתחזיות אך הקצב השנתי יצא נמוך ב-0.1% מהצפי והסתכם ב-2.7%, הדבר קירב משמעותית את הורדת הריבית המיוחלת בחודש הבא. אתמול מדד המחירים ליצרן רשם עליה משמעותית וחזקה במיוחד של 0.9% מול צפי לעליה מתונה יותר של 0.2%. הנתון החלש לא הדאיג את השוק שהתעלם ממנו באלגנטיות סגר את המסחר בעליות קלות.

מהמניות הבולטות השבוע במדד ת”א 125 נציין את סאפיינס, דלק רכב ומיטב השקעות אשר עלו 58%, 16.4%, ו-15.7% בהתאמה. מנגד, בלטו בירידות שערים נייס, בי קומיוניקיישנס ונקסט ויז’ן אשר השילו מערכן 12.7%, 7.3% ו-4.8% בהתאמה.

מכלל מניות השוק נציין את חלל תקשורת, רגא שירותים וג’י וואן אשר עלו 127.8%, 53.3%, ו-37.8% בהתאמה. מנגד, מניות בליץ, לייבפרסון וסילבר קסטל השילו מערכן 29.1%, 19.9% ו-19.88% בהתאמה.

בסיכום שבועי מדד ת”א 35 עלה ב-1.26%, מדד ת”א 90 עלה ב-3.87%, מדד הבנקים עלה ב-3.81%, מדד הנדל”ן עלה ב-2.89%, מדד הנפט וגז עלה ב-0.91% ומדד הביומד עלה ב-5.2%. בשוק המט”ח הדולר ירד השבוע 1.8% וכעת (שישי) נסחר ברמה של 3.3740 מול השקל.

מדד המעו”ף – תחזית טכנית

מדד ת”א 35 סגר את שבוע המסחר בעליה של 1.26% וננעל ברמה של 2,967.07 נקודות. המדד רשם שבוע תנודתי במיוחד עם עליות חדות ביום א’ ירידות לאחר מכן ושוב חזרה למעלה בימים רביעי וחמישי. השוק נמצא בתיקון בחודש וקצת האחרונים לאחר ראלי חזק מאוד. תמיכה קרובה קיימת בנמוך השבועי סביב 2,890/900 נקודות. התנגדות קרובה קיימת סביב גבוה שבועי ברמה של 2,980 נקודות ומעל אזור של 3,000/10 נקודות.

מדד הבנקים

מדד הבנקים רשם תנודתיות גבוהה השבוע בעקבות אישור המפקח על הבנקים לגדיל את חלוקת הדיבידנד מ-40% ל-50% מהרווח הנקי שהרים את מניות הבנקים בחדות. בהמשך השבוע התמתנו עליות השערים למרות תוצאות חזקות. טכנית המדד ירד מדרגה כבר בשבוע שעבר ונבלם סביב 7,000 נקודות בשלב זה שם נסגר פער מחירים מחודש יוני. התנגדות משמעותית קיימת באזור השיא האחרון סביב 7,500 נקודות. להערכתי נראה את המדד זז בטווח הזה בתקופה הקרובה.

מדד ת”א נדל”ן

המדד יצא לתיקון עולה השבוע לאחר שנבלם סביב תיקון 50% למהלך החד שיצא לפועל בחודש יוני שהוא גם השיא הקודמת ברמה של 1,260/70 נקודות. אפשרי שנראה עוד קצת תנועה עולה מעלה לתיקון הירידות החדות מחודש יולי אבל אלה להערכתי יהיו לטובת שיא יורד בלבד ולא חזרה לשיא האחרון ובטח לא שיאים חדשים.

דולר-שקל

שיאים חדשים בארה”ב ומגמה חיובית השוק המקומי הביא לחולשת הדולר בשבוע האחרון ויציאה לתיקון טכני. הירידה מתחת ל-3.40 שלילית בטווח הקצר אולם כל עוד הדולר מעל 3.33 המגמה העולה בטווח הקצר עדיין תישמר. להערכתי יהיה קשה לראות פה שפל חדש בטווח הקרוב כמו גם גבוה תקופתי חדש מעל 3.46. לכן, אני מעריך שנראה את הדולר-שקל בטווח של החודש וקצת האחרונים מעל 3.30 ומתחת ל-3.46 כסוג של הסתגלות לרמות המחיר החדשות.

ביטקוין

הביטקוין עלה השבוע לשיא האחרון מחודש יולי ואף קבע גבוה חדש לפני שהתקפל בחדות בחזרה מתחת ל-120 אלף דולר. התנגדות קרובה קיימת סביב 123/4 אלף דולר. תמיכה קרובה קיימת בשפל האחרון סביב 112 אלף דולר. מעבר או שבירה של רמות אלה יקבעו האם נראה שיאים חדשים בדרך ליעד של 130/5 אלף דולר או יציאה לתיקון טכני משמעותי.

מדד ה-DAX הגרמני

המדד חוזר היום (שישי) לשיאו האחרון מחודש שעבר לאחר שנע בתנועה צידית בחודש וקצת האחרונים. מעבר מעל 24,600/30 נקודות יכול לפתוח יעדים עולים ואולי להאיץ מומנטום לקראת הישורת האחרונה של הרבעון השלישי.

מדד ה-S&P500

המדד עלה לגבוה חדש השבוע כשכל התבססות מעל 6,420/30 נקודות יכולה להמשיך את המומנטום החיובי. נשאלתי השבוע ע”י לא מעט מכרים, תלמידים, קולגות האם קיימת סטיה דובית בשיאים האחרונים. התשובה היא שרק במידה ונראה ירידת מתחת לגבוה הקודמת ישנה אפשרות כזאת. כל עוד השוק נסחר מעל כל הירידה באינדיקטור RSI מהרמות הגבוהות רק ”איווררה” אותו ופתחה למעשה מרווח עולה מעלה. הפער בין המשך מגמה ופתיחת מרווח עולה והמשך מגמה לעיתים מטעה וגורם לאנשים לפספס את הכיוון הכללי של השוק. בכל מקרה גם אם סטיה תצא לפועל היא לא מבטיחה תיקון עמוק. תמיכה קרובה קיימת סביב השפלים האחרונים ברמה של 6,200 נקודות ירידה משם יכולה לפתוח תיקון, עד אז כל ירידה לצורך עליה.

איי.סי.אל

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 35. לאחר שירדה לאורך חודש יולי, המניה מצאה תחתית בתחילת החודש הנוכחי באזור 2,015 נקודות ומאז נסחרת בטווח המחירים שבין אזור 2,015 נקודות מלמטה לבין 2,165 נקודות מלמעלה. השבוע המניה התהפכה מעל אזור 2,015 נקודות וביום רביע התהפכה פעם נוספת מעל אזור זה ובכך הפך לתמיכה חשובה לטווח זמן הקצר וכל עוד נסחרת מעל אזור זה קיימת אפשרות לסיום התיקון היורד וחזרה לעליות. הטריגר יתקבל בפריצה כלפי מעלה של אזור 2,165 נקודות וסגירה מעליו ובמקרה ותחריש זה יתממש, היעד הקרוב סומן סביב 2,235 נקודות, רמת תמיכה שנשברה כלפי מטה בגל הירידות האחרון וכן יעד שני באזור 2,350 נקודות.

שטראוס

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 35. המניה רשמה בשבועות האחרונים תיקון יורד לאחר שרשמה שיא שנתי חדש בתחילת חודש יולי. במהלך שבוע המסחר שחלף המניה סיימה להתבסס מעל אזור 9,000 נקודות ששימש כהתנגדות ונפרץ כלפי מעלה במהלך חודש יוני. טכנית מדובר במהלך יחסית שכיח לאחר פריצה מגיעה הנסיגה ובדיקת אזור הפריצה לפני המשך התנועה העולה, לכן הנחת העבודה הנוכחית היא סיום התיקון היורד וחזרה לאזור השיא סביב 9,500-9,600 נקודות. ביום רביעי המניה רשמה היפוך כלפי מעלה וביום חמישי הוסיפה לעלות, לכן אזור השפל האחרון סביב 8,900 נקודות סומן כאזור חשוב לקיומה של תבנית המשך הנוכחית.

שופרסל

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 35. המניה פתחה את שבוע המסחר בירידה וביום רביעי התהפכה כלפי מעלה וחתמה את יום המסחר האחרון (ה’) מעל אזור השיא/התנגדות סביב 4,155 נקודות. הפריצה בשלב זה גבולית, לכן יש להמתין ליום עליות נוסף בליווי מחזור מסחר תומך כדי לאשרר את הפריצה. כמו כן קיימת אפשרות להתבססות קצרה מעל אזור הפריצה לפני המשך תנועה עולה. בשלב זה במידה והנחת העבודה תתממש, היעד הקרוב סומן באזור 4,600-4,650 נקודות. במקרה של נסיגה, אזור 3,960 נקודות ישמש כתמיכה קרובה.

אל על

מניות החברה נסחרות במדד ת”א 90. המניה פתחה את שבוע המסחר בעליה לאזור השיא/התנגדות סביב 1,430-1,440 נקודות שם נבלמה וביום המסחר השני החלה לתקן כלפי מטה, תיקון אשר נמשך גם בימים שלישי ורביעי וביום חמישי התהפכה כלפי מעלה ורשמה שפל עולה נוסף. טכנית מבנה המחירים העולה תומך בפריצת אזור ההתנגדות הנ”ל והמשך התנועה העולה לשיאים חדשים, אולם יש להמתין לפריצה וסגירה מעל 1,440 נקודות בליווי מחזור מסחר תומך כדי לאשר את הפריצה. במקרה של נסיגה, אזור 1,300 נקודות יוסיף לשמש כתמיכה.

פמס

מניות החברה נסחרות במדד ת”א SME60. המניה מדשדשת כחודשיים בטווח מחירים ברור בין אזור 13,800 נקודות מלמטה לבין אזור 15,420 נקודות מלמעלה. בתקופה האחרונה המניה נסחרת בתנועה עולה איטית מאזור הדשדוש התחתון אל עבר אזור הדשדוש העליון ובתוך התנועה רשמה שפל עולה ונסחרת במבמה חיובי. טכנית רק פריצה וסגירה מעל אזור 15,420 נקודות בליווי מחזור מסחר תומך תהווה טריגר חיובי לסיום הדשדוש ויציאה לתיקון עולה חזרה לאזור 17,000 נקודות כיעד ראשון. למעקב