טקטונה, החברה הציבורית הפועלת בתחום הבלוקצ’יין והנכסים הדיגיטליים, הודיעה היום (ב’) על גיוס הון בהיקף של כ-30.5 מיליון שקל באמצעות הקצאה פרטית חסומה של מניות ואופציות לקבוצת משקיעים אסטרטגיים. בין המשקיעים: איש העסקים אלכס רבינוביץ, חברת ברק קפיטל בניהולו של המייסד אייל בקשי, וכן יו"ר טקטונה יריב גילת ובעל המניות ירון יעקובי. ההקצאה כפופה לאישור האסיפה הכללית של בעלי המניות ולהיתרים הרגולטוריים הנדרשים.
במסגרת ההקצאה, ישקיע אלכס רבינוביץ כ-15 מיליון שקל בשני שלבים, ובסיומם יחזיק בכ-15.1% מהון המניות של טקטונה. יתרת הסכום תושקע על ידי ברק קפיטל (כ-7.5 מיליון שקל), גילת (אשר ישאר בעל המניות הגדול בחברה ישקיע כ-5.3 מיליון שקל) ויעקובי (כ-2.7 מיליון שקל).
בתמורה ל-3.3 ש"ח, טקטונה תקצה למשקיעים מניה ואופציה (במחיר מימוש של 4.1 ש"ח). האופציות יהיו בתוקף ל-18 חודשים ובמידה וימומשו, תמורת הגיוס תגיע לכ-68.5 מיליון ש"ח.
דילול משמעותי
אז טקטונה מבצעת הנפקה פרטית חסומה במחיר של 3.3 ש"ח - שזה הנחה של כ-13% על מחיר השוק.
בנוסף - אופציה אחת לכל מניה, שמקנה זכות לרכוש מניה נוספת במחיר של 4.1 ש"ח למשך 18 חודשים.
כלומר, המשקיעים הקיימים ידוללו בשני שלבים: השלב הראשון - הקצאת מניות בהנפקה. הרי החברה מנפיקה מניות חדשות במחיר נמוך ממחיר השוק. המניות החדשות מדללות את חלקם של בעלי המניות הקיימים, שכן מספר המניות הכולל בשוק גדל, אבל הם עצמם לא קיבלו מניות חדשות.
בשלב השני - מימוש האופציות בעתיד. אם וכאשר האופציות יומרו למניות (במחיר של 4.1 ש"ח), יווצר גל שני של דילול. כל מניה חדשה שתיווצר מהמימוש תקטין עוד יותר את האחוז היחסי של בעלי המניות הקיימים.
שורה תחתונה, מדובר בהנפקה בשווי עמוק בכסף ואופציות שמדללות את בעלי המניות באופן משמעותי. והנה שוב קיבלנו את אותם אנשים, כמו רבינוביץ’ וירון יעקובי לצד אחרים שרוכבים על ציבור בעלי המניות שמקבלים דילול עמוק. האחד, עם אקסטיאל שם ביצע עסקה כושלת, או עם זוז פאוור שנפלה בשיעור דו ספרתי ביום הגיוס, והשני שעשה זאת בנור ובאלקטריאון.
המשקיעים חדשים מקבלים מניה בהנחה + אופציה רווחית פוטנציאלית. המשקיעים הקיימים נפגעים מדילול - אלא אם כן ערך החברה יגדל מספיק כדי לפצות על כך. לכן צריך לעקוב אחרי ייעוד התמורה, האם תסייע ליצירת ערך או רק למימון שוטף. טקטונה מסבירה כי המהלך מבוצע על רקע התפתחויות רגולטוריות משמעותיות בארה"ב, אשר מקודמות בידי ממשל טראמפ מאז כניסתו המחודשת לבית הלבן.
"הרגולציות החדשות תורמות להכרה הולכת וגדלה בביטקוין ואיתריום כנכסים לגיטימיים לשמירת ערך, תוך עידוד השקעות מוסדיות", נמסר מהחברה. "מגמה זו באה לידי ביטוי בשילובם של גופי ענק דוגמת BlackRock, Fidelity ו־ARK Invest בשוק הביטקוין והאיתריום, ובכך שהיום למעלה מ־200 חברות ציבוריות אמריקאיות מצהירות על מדיניות השקעה בביטקוין ובאיתריום. ככל שמתפתחת טכנולוגית ה-AI, השוק הפיננסי העולמי ממשיך לנוע לעבר כלכלה מבוזרת, בה ביטקוין ואיתריום תופסים מקום הולך וגדל ככלי מרכזי לשמירת ערך".
הגיוס ישמש את החברה להעמקת הפעילות מול גופים מוסדיים, פיתוח תשתיות אחסון והגנה לנכסי דיגיטל, והרחבת מערך השירותים הפיננסיים בעולם הביטקוין והקריפטו.
גיוס ההון נעשה ברקע של מהלכי התרחבות משמעותיים ב טקטונה, הכוללים את רכישת השליטה בפלטפורמת Mirrorly (קופי טריידינג בנכסים דיגיטליים) והקמתה של חברה ייעודית עם פיור קפיטל לניהול וליווי נכסים קריפטוגרפיים (Treasury Management). בנוסף, טקטונה מחזיקה, באמצעות חברה בת, ברישיון למתן שירותים בנכס פיננסי מורחב מרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. כמו כן, טקטונה מחזיקה בכ-41% ממניות הוריזון נכסים דיגיטליים מבית אלטשולר-שחם אשר פעילותה גדלה משמעותית במהלך שנת 2024.
ההשקעה תאפשר לטקטונה להמשיך בפיתוח עסקיה, לחזק את שיתוף הפעולה עם פאלוולט, לקדם את תחום פעילות ה-Treasury Management , לרכוש נכסים קריפטוגרפיים ולבסס את חוסנה הפיננסי.
יריב גילת, יו"ר טקטונה: "שמח מאוד על האמון שמביעים משקיעים בקנה המידה של אלכס רבינוביץ וברק קפיטל בפעילות החברה ובפוטנציאל הצמיחה שלה בייחוד על רקע הפעולות והעסקאות האחרונות עליהן דיווחנו. ההשקעה מגיעה בתזמון מצוין גם על רקע ההסדרות הרגולטוריות שעובר התחום בעולם. אני בטוח ששיתוף הפעולה עם אלכס ביחד עם הנהלת החברה וחברי הדירקטוריון יסייע לנו להמשיך לקדם את פעילות החברה תוך חיזוק והרחבת תחומי הפעילות שלנו".
אלכס רבינוביץ, שהוביל את הגיוס, ציין: "אני רואה בטקטונה את אחת ההזדמנויות האסטרטגיות המשמעותיות ביותר בישראל כיום – גוף עם תשתית אמינה, רישוי מוסדי, הנהלה מנוסה ושוק עולמי שנמצא בתהליך שינוי עמוק. ביטקוין ואיתריום ממשיכים לבסס את מעמדם ככלים פיננסיים יעילים ולגיטימיים, וטקטונה נמצאת בעמדה מצוינת להוביל את התחום בצורה אחראית וארוכת טווח".