שלוש חברות חדשות העוסקות בתחום הנדל"ן שנרשמו לאחוזת בית בשבוע שעבר זינקו עם פתיחת המסחר במניותיהן כבר ביום הראשון ואלו מסכמות כבר תשואה חיובית מהתחלת הריצה בתל אביב. בניגוד אליהן בולטת לשלילה מניית אנשי העיר (למרות רכישות מצד בעלי עניין), שסוכמת תשואה שלילית לעת עתה של 6% בחודש האחרון, ושל מעל 12% מאז שהונפקה.
בניגוד אליה, רשמו תשואות חיוביות מההנפקה חברת אמפא - שביצעה הנפקה ראשונית של מניותיה, שבמסגרתה גייסה כ-603 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-3.0 מיליארד שקל; חברת מגידו - שביצעה הנפקה ראשונית של מניות ואופציות לציבור, שבמסגרתה גייסה כ-181 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-703 מיליון שקל; וחברת דלק ישראל - שנכסים ביצעה הנפקה ראשונית של מניות ואופציות לציבור, שבמסגרתה גייסה כ-173 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-835 מיליון שקל, והיא החברה השמינית השנה שנהפכה מחברת אג"ח לחברת מניות.
בניתוח של אוהד ניר מהבורסה לתל אביב עולה כי מניותיהן של שלוש החברות החדשות רשמו עליות חדות ביום המסחר הראשון שלהן בבורסה: מניית אמפא עלתה היום בכ-10.2%, במחזור מסחר של כ-2.7 מיליון שקל. מניית מגידו עלתה בשיעור של כ-29.6%, במחזור מסחר של כ-16.8 מיליון שקל. מניית דלק ישראל נכסים עלתה ביום המסחר הראשון שלה בכ-8.4% ובמחזור מסחר של כ-7.8 מיליון שקל.
"מרבית ההנפקות השנה בבורסת ת"א בוצעו במתכונת של הצעה לא אחידה, שבה החתם מקצה את המניות למשקיעים לפי שיקול דעתו. בשיטת "הצעה לא אחידה" (המכונה גם Book Building) חתם ההנפקה בונה ספר הזמנות המתקבלות ממשקיעים מוסדיים, כאשר מתקיים מו"מ על מחיר ההנפקה וכמות ניירות הערך המוקצים - מה שמאפשר לחברה לבחור את המשקיעים, לקבוע את המחיר ואת היקף ההקצאה לכל אחד מהם.
בנוסף, נרשם בבורסת תל אביב היקף גיוסים גבוה מתחילת השנה: במקביל להצלחת ההנפקות בשוק המניות, נרשם שיא בגיוסים של חברות שהנפיקו לראשונה חוב לציבור, כאשר נכון למועד זה, 14 חברות הנפיקו חוב בהיקף של כ-2.6 מיליארד שקל. כמו כן, נרשם שיא בהיקף גיוסי איגרות החוב בבורסת ת"א, כשנכון למועד זה, הם חצו את רף ה-100 מיליארד שקל (כולל אג"ח מובנות)", כתב ניר.
"לשם השוואה, בשנת 2024 (שהיתה שנת שיא בגיוסי איגרות חוב בבורסה) גויסו באג"ח קונצרניות כ-96.7 מיליארד שקל ובאג"ח מובנות כ-26.8 מיליארד שקל - בסך הכול כ-123.5 מיליארד שקל. היקפי הגיוס הגבוהים מעידים על אמון גדל והולך בכלכלה הישראלית", סיכם ניר.