מיטב על דוחות מגדל: החברה דיווחה על רווח נקי של 781 מיליון ₪ לשנת 2010 לעומת 714 מיליון ש"ח ב-2009. במונחי רווח כולל חל דווקא קיטון מ- 1,054 מיליון ₪ ל-809 מיליון ש"ח בעיקר בשל גידול קטן יותר בקרן ההון לעומת 2009 שהייתה שנת התאוששות אחרי המשבר של 2008. התשואה על ההון (במונחי רווח כולל) מסתכם בכ-18% בשנת 2010 (בהתאם לצפי-מצ"ב עדכון רבעון שלישי בו מופיע התחזיות שלנו) . התשואה על ההון עדיין גבוהה מהממוצע הרב שנתי.
מגזרי הפעילות : ביטוח חיים ופנסיה הציגו תוצאות טובות מהצפי ברבעון הרביעי הודות לתוצאות חיוביות משוק ההון. אולם, זה קוזז ע"י תוצאות חיתום ורווחי השקעה גרועות מהצפי בביטוח כללי ובביטוח בריאות.
החברה מכריזה על דיבידנד של 150 מיליון ₪ (היום הקובע הנו 31.03.2011) בנוסף לדיבידנד של 240 מיליון ₪ שהכריזה בפברואר 2010.
בסה"כ מדובר בדו"ח טוב קרוב לצפי אבל לאור המצב בשווקים כרגע כנראה נצטרך להוריד את תחזית הרווח שלנו ל-2011 שעומדת כרגע על 691 מיליון ₪ ( שמשקף תשואה על ההון של 15%) באופן חד. המלצה: תשואת שוק, מחיר יעד 8.00 ש"ח.